Aura Minerals, Lahontan Gold, First Majestic – Gold-Millionen im Boden

Aura Minerals: Boom im dritten Quartal

Aura Minerals ist ein international tätiger Gold- und Kupferproduzent mit operativen Bergwerken in Brasilien, Mexiko und Honduras. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Förderung von Edel- und Basismetallen sowie die Entwicklung neuer Minenprojekte in Lateinamerika. Jüngst hat das Unternehmen erneut vielversprechende Daten geliefert.

Der kanadische Bergbaukonzern produzierte im dritten Quartal 95.557 Unzen Goldäquivalent und erreichte damit einen neuen Unternehmensrekord. Gegenüber dem Vorquartal entspricht das einem Plus von 27 %, im Jahresvergleich sogar 29 %. Die Verkäufe stiegen auf 93.742 Unzen Goldäquivalent. Nach neun Monaten summiert sich die Förderung auf 253.131 Unzen.

Besonders dynamisch entwickelt sich die Borborema-Mine in Brasilien. Dort sprang die Produktion gegenüber dem zweiten Quartal um 60 % auf 22.842 Unzen Goldäquivalent. Auch die neu hinzugekommene Serra-Grande-Mine steigerte ihren Ausstoß deutlich auf 13.321 Unzen. Bei Aranzazu in Mexiko ging es um 39 % auf 24.920 Unzen nach oben.

Der Konzern betreibt inzwischen sechs Minen in Brasilien, Mexiko und Honduras. Gleichzeitig schreitet der Bau des Era-Dorada-Projekts voran. Anfang Oktober lag der physische Baufortschritt bei 13,1 %. Das Management sieht sich auf Kurs, die Jahresziele zu erreichen.

Auch die Analysten zeigen sich überwiegend optimistisch. Scotiabank nahm die Aktie Mitte September mit „Sector Outperform“ und einem Kursziel von 110 USD in die Bewertung auf. Bank of America bestätigte ihre Kaufempfehlung und erhöhte ihr Kursziel im August auf 99 USD. JPMorgan bleibt ebenfalls positiv und sieht den fairen Wert bei 91 USD.

Lahontan Gold - 2,39 Mio. Unzen und der Weg zurück zur Produktion

Lahontan Gold arbeitet daran, ein historisches Goldrevier in Nevada wieder zum Leben zu erwecken. Im Mittelpunkt steht die Santa-Fe-Mine im mineralreichen Walker-Lane-Gürtel. Dort wurden zwischen 1988 und 1995 bereits rund 359.000 Unzen Gold und 702.000 Unzen Silber gefördert. Nun will das Unternehmen die vorhandene Infrastruktur und die erheblich gewachsene Ressourcenbasis nutzen, um das Projekt erneut Richtung Produktion zu entwickeln.

Bereits im August meldete Lahontan einen entscheidenden Fortschritt. Die Goldäquivalent-Ressourcen bei Santa Fe stiegen um 22 %. In der Kategorie Indicated liegen jetzt 1,195 Mio. Unzen, weitere 1,190 Mio. Unzen entfallen auf die Kategorie Inferred. Zusammen sind das rund 2,39 Mio. Unzen Goldäquivalent. Hinzu kommen aussichtsreiche Ergebnisse aus historischen Halden und früheren Laugungsflächen. Allein im September wurden dort unter anderem 16,5 m mit 2,72 g Gold und 2,8 g Silber je Tonne nachgewiesen.

Zusätzliche Fantasie liefert West Santa Fe. Das eigenständige Satellitenprojekt liegt westlich der historischen Mine und wird derzeit mit einem rund 3.500 m umfassenden Bohrprogramm untersucht. Noch vor Jahresende soll möglichst eine erste Ressourcenschätzung vorliegen.

Strategisch besonders interessant ist die geplante Übernahme von Emergent Metals. Damit würde Lahontan die vollständige Kontrolle über West Santa Fe erhalten, bestehende Royalty-Verpflichtungen beseitigen und das unmittelbar südlich an Santa Fe angrenzende New-York-Canyon-Projekt übernehmen. Das zusammenhängende regionale Projektportfolio würde auf mehr als 93 qkm wachsen. Der Abschluss der Übernahme steht allerdings noch aus.

First Majestic Silver: Produktionsdämpfer und neues Aktienrückkaufprogramm

First Majestic Silver gehört zu den bekanntesten Silberproduzenten Nordamerikas. Doch die jüngsten Quartalszahlen zeigen, dass selbst etablierte Bergbaukonzerne nicht automatisch vom Edelmetallboom profitieren. Die Kanadier berichteten kürzlich über Ihre operativen Daten im abgelaufenen dritten Quartal und meldeten einen spürbaren Produktionsrückgang.

Insgesamt förderte das Bergbauunternehmen 3,4 Mio. Unzen Silber sowie knapp 29.600 Unzen Gold, was einem Rückgang von 11% beziehungsweise 17 % im direkten Jahresvergleich entspricht. Verantwortlich für die schwächeren Zahlen war ein zwölftägiger Arbeitskampf in der San-Dimas-Mine, der den dortigen Betrieb beeinträchtigte. Zusätzlich drückten geringere Erzgehalte in den Anlagen Santa Elena und Los Gatos auf das Gesamtergebnis. Ein positiver Ausreißer war hingegen der Standort La Encantada, wo die Silberförderung dank eines höheren Materialdurchsatzes und besserer Erzqualitäten um 68 % gesteigert werden konnte. Trotz der operativen Hürden hat der Konzern nach eigenen Angaben bisher 72 % der anvisierten Jahresproduktion bei Silber und 75 % bei Gold erreicht.

First Majestic hat zudem ein neues Aktienrückkaufprogramm aufgelegt, das eine Laufzeit bis zum 13. Oktober 2027 besitzt. In diesem Zeitraum ist das Unternehmen berechtigt, bis zu 10 Mio. eigene Papiere über die Börse zu erwerben und im Anschluss einzuziehen. Das neu genehmigte Volumen entspricht etwa 2 % der aktuell ausstehenden Aktien und löst ein vorheriges Programm ab. Parallel dazu treibt das Unternehmen den Ausbau seiner bestehenden Infrastruktur planmäßig voran. Die laufenden Erweiterungsprojekte an den Standorten Santa Elena und Los Gatos stehen kurz vor dem Abschluss. Darüber hinaus bestätigt das Management ihr Vorhaben, den Abbau in der Jerritt-Canyon-Mine in der zweiten Jahreshälfte 2027 wieder aufzunehmen.

FAZIT:

Aura Minerals zeigt mit seiner Rekordförderung, welches Potenzial steigende Produktionsmengen in einem starken Goldmarkt besitzen. First Majestic Silver setzt auf die Erholung seiner mexikanischen Minen und den geplanten Neustart von Jerritt Canyon. Lahontan Gold steht dagegen vor einem entscheidenden Entwicklungsschritt. Rund 2,39 Mio. Unzen Goldäquivalent bei Santa Fe, zusätzliche Explorationschancen bei West Santa Fe und ein angestrebter Baubeginn 2027 könnten das Unternehmen in eine neue Phase führen.