BP, American Atomics, NextEra Energy: Der Iran Krieg zeigt wie wichtig ein Energiemix für die Zukunft ist

BP - zwischen Rekordgewinnen und internen Turbulenzen

BP profitiert natürlich vom Iran-Krieg und den damit gestiegenen Öl- und Gaspreisen. 1. Quartal 2026 verdoppelte der Konzern seinen bereinigten Gewinn auf 3,2 Mrd. USD. Die Raffinerien liefen mit 96 % Auslastung so gut wie seit Jahren nicht mehr, und das Öl-Trading lieferte außergewöhnliche Ergebnisse. Operativ kamen 5,2 Mrd. USD herein, auch wenn der Schuldenberg auf 25,3 Mrd. USD anwuchs. Die Zahlen zeigen, dass das operative Geschäft brummt. Allerdings warnten Analysten, dass die Produktion im 2. Quartal wegen Wartungsarbeiten im Golf von Mexiko und Störungen im Nahen Osten voraussichtlich sinken wird.

Unter neuer Chefin Meg O‘Neill dreht BP nun am großen Rad. Die grüne Strategie von früher ist Geschichte, der Fokus wandert zurück zu Öl und Gas. Bis 2027 sollen 5,5 bis 6,5 Mrd. USD Kosten eingespart werden und für 20 Mrd. USD werden Teile des Portfolios veräußert, darunter 65 % der Schmierstofftochter Castrol. Auch die Organisation wird entschlackt und es geht zurück zu den klassischen Säulen Upstream und Downstream. Dazu kommen Explorationserfolge aus 2025, allen voran die Mega-Entdeckung „Bumerangue“ vor Brasilien mit geschätzten 8 Mrd. Barrel. Solche Reserven sichern die Zukunft.

BP prüft den Verkauf von Gasfeldern in Ägypten und steht vor einer Einigung mit der Gewerkschaft in der Raffinerie Whiting. Das würde zusätzlichen Stress nehmen. Für Aktionäre ist die Lage gemischt. Die Dividende steigt um 4 % auf 0,0832 USD. Aktienrückkäufe bleiben aber ausgesetzt, weil der Schuldenabbau Vorrang hat. Ziel sind 14-18 Mrd. USD netto bis Ende 2027. Ein Warnsignal lieferte der abrupte Rauswurf von Aufsichtsratschef Albert Manifold im Mai wegen fragwürdigen Führungsstils. Das schafft Unsicherheit im Kontrollraum, auch wenn das Tagesgeschäft nicht betroffen ist. Derzeit ist die Aktie für 5,911 EUR zu haben.

American Atomics – profitiert von der Atomwende

Die US-Atomkraft steht vor einem stillen, aber massiven Problem. Die heimische Förderung deckt nur einen Bruchteil des Bedarfs. Rund 2 Mio. Pfund Yellowcake pro Jahr stehen einem Verbrauch von über 30 Mio. Pfund gegenüber. Ein Großteil der Importe kommt aus Russland, und selbst die Umwandlungskapazitäten hängen an einer einzigen, alten Anlage aus den 1960ern. Hinzu kommt die neue Reaktorgeneration. Für die kleinen modularen Reaktoren (SMRs) wird spezieller HALEU-Brennstoff benötigt, den außerhalb Russlands kaum jemand in großem Maßstab herstellt. Genau hier wird die Versorgung zur strategischen Achillesferse.

American Atomics packt das Problem an der Wurzel. Das Unternehmen sicherte sich über eine Option 80 % an den historischen Big-Indian-Claims im Lisbon Valley, Utah. Das ist eine Lagerstätte, die in den 1950ern 78 Mio. Pfund Uran lieferte. Die Ostflanke des Tals blieb bislang ungetestet, doch Gamma-Messungen aus Ölbohrungen deuten auf signifikante Mineralisierung hin. Parallel dazu übernahm American Atomics ein Colorado-Projekt zu 100 % und treibt Technologielizenzen für die Brennstoffaufbereitung voran. Eine frisch abgeschlossene Finanzierung von knapp 2 Mio. CAD sorgt für das nötige Arbeitskapital der geplanten Sommerbohrungen.

Kurzfristig sind es genau diese Bohrergebnisse, die den entscheidenden Funken auslösen könnten. Geologen vermuten schon länger, dass das Big Indian Projekt ein Spiegelbild von der Lisbon-Valley Lagerstätte sein könnte. Trifft diese Annahme zu, wäre Big Indian eine der größten unerschlossenen Lagerstätten der USA. Langfristig setzt das Unternehmen auf den perfekten politischen Rückenwind. Das Defense Production Act Consortium investiert Geld in heimische Brennstoffketten, während der KI-Boom die Nachfrage nach verlässlichem Grundlaststrom explodieren lässt. Wer an die nukleare Renaissance glaubt, kommt an dem Engpass in der Lieferkette nicht vorbei. American Atomics könnte den Flaschenhals der US-Atomkraft lösen. Aktuell notiert die Aktie bei 0,28 CAD.

NextEra Energy – mit Mega-Deal im Strommarkt

Auch Erneuerbare Energien gehören zu einem guten Energiemix, aber die aktuelle Mega-Fusion im US-Versorgersektor zeigt, dass Investoren vor allem auf regulierte Monopole und die Nachfrage von KI-Rechenzentren setzen. NextEra Energy schluckt Dominion Energy in einem reinen Aktientausch. Die Aktionäre des Übernahmeziels erhalten 0,8138 NextEra-Anteile. Die Transaktion schafft den größten regulierten Stromversorger des Landes. Mit einem Schlag bedient das kombinierte Unternehmen rund 10 Mio. Kunden in Florida, Virginia, North Carolina und South Carolina. Dominions Netz in Nord-Virginia versorgt eins der weltweit größten Datenzentrum-Cluster. Der Zugang zu dieser boomenden Nachfrage ist der eigentliche strategische Wert, nicht kurzfristige Kostensynergien.

Aus regulatorischer Sicht ist der Deal klug platziert. Die beteiligten Bundesstaaten gelten laut den Ratings von Regulatory Research Associates als überdurchschnittlich investorenfreundlich. Florida, North Carolina und Virginia schneiden gut ab, South Carolina zumindest durchschnittlich. Hinzu kommen Strompreise, die unter dem nationalen Mittel liegen, das mindert den politischen Druck. Zwar stehen noch Genehmigungen auf Bundes- und Landesebene aus, und die angekündigten Gutschriften für Dominion-Kunden von 2,25 Mrd. USD sind vermutlich nur die erste Verhandlungsrunde, doch das regulatorische Umfeld gibt wenig Anlass für ein Scheitern.

Die Bonität von NextEra Energy ist besser als die des übernommenen Wettbewerbers, was langfristig die Kapitalkosten senkt. Die Analysten von Jefferies gehen von einem jährlichen Gewinnwachstum von über 9 % aus. Die massiven Investitionen in neue Kapazitäten sind zwar teuer, aber die Nachfrage aus dem Datenzentren-Boom ist real. Für geduldige Aktionäre von NextEra könnte sich das auszahlen, auch wenn der Aktienkurs kurzfristig unter dem Druck der Kapitalerhöhung stehen mag. Momentan kostet die Aktie 87,65 USD.

Der Iran-Krieg offenbart die Risiken einer einseitigen Energieversorgung. Der gesunde Energiemix setzt auf drei Säulen. BP profitiert kurzfristig vom hohen Ölpreis, kämpft aber intern mit Schulden und Strategiewechsel. American Atomics adressiert als Uran-Explorer die kritische Lücke in der heimischen Brennstoffkette der Kernkraft-Renaissance. NextEra Energy sichert sich als grüner Gigant mit dem Dominion-Deal den Zugang zur boomenden KI-Nachfrage über regulierte Netze. Die historische Chance liegt in der Kombination aller drei.