10 % Dividendenrendite und Kursfantasie! Diese Aktien können beides: RE Royalties, Lang + Schwarz und DWS!

RE Royalties – Wann kommt die Neubewertung?

Die Energiewende gilt als einer der größten Investitionstrends der kommenden Jahrzehnte. Von dieser Entwicklung profitieren nicht nur Projektentwickler oder Anlagenbauer, sondern auch weitere Marktteilnehmer. Wenig beachtet ist noch RE Royalties.
Die Kanadier haben als Pionier das in vielen Branchen erfolgreiche Royalty-Modell in die Branche der Erneuerbaren Energien eingeführt. Auf Basis dieses innovativen Finanzierungsmodells stellen die Kanadier Unternehmen Kapital zur Verfügung und erhalten im Gegenzug langfristige Beteiligungen an den Umsätzen oder Erträgen der jeweiligen Anlagen.
Die Skalierbarkeit macht das Geschäftsmodell sehr attraktiv. Aktionäre profitieren von einer jährlichen Dividendenausschüttung von 0,04 CAD, was einer Rendite von deutlich über 10 % entspricht. Das Unternehmen besitzt heute 121 Lizenzmodelle an Projekten in den Bereichen Solar, Wind, Wasser, Batteriespeicher, Energieeffizienz und erneuerbares Erdgas in Nordamerika, Südamerika und Asien.
Zudem ist die Projektpipeline mit Absichtserklärungen von rund 20 Mio. USD üppig. Darüber hinaus prüfen die Kanadier Investments von mehr als 200 Mio. USD. Trotz dieser Potenziale und der gut laufenden Geschäfte ist die Gesellschaft derzeit bei einem Kurs von 0,365 CAD mit lediglich knapp 16 Mio. CAD bewertet.
Diese massive Diskrepanz veranlasste das Management in den letzten Monaten zu einem richtungsweisenden Schritt. Zusammen mit einem erfahrenen Kapitalmarktpartner starteten die Kanadier eine Analyse, um Optionen zu evaluieren, wie der Unternehmenswert gesteigert werden kann. Der Prozess ist ergebnisoffen. Auf der Agenda stehen ein möglicher Verkauf des Unternehmens sowie Maßnahmen zur Optimierung der Kapitalstruktur durch Eigen- oder Fremdkapitalfinanzierungen.

Lang + Schwarz – Massiver Kursrückgang – und jetzt?

Kürzlich schockte die Gesellschaft mit einer Anpassung der Jahresprognose. Die Aktie verlor massiv. Grund hierfür ist die Entscheidung des wichtigen Kunden Trade Republic den Orderflow in Zukunft anders zu verteilen. Das hat massive Auswirkungen auf das Ergebnis aus der Handelstätigkeit. Die Gesellschaft spricht von "einem leichten allenfalls moderaten Rückgang des Ergebnisses aus der Handelstätigkeit gegenüber dem Vorjahr.” Das Ergebnis aus der Handelstätigkeit im Jahr 2026 werde immer noch über dem Handelsergebnis aus dem Jahr 2024 liegen.
Noch zuletzt, so wie die Zahlen des zweiten Quartals zeigen, konnten deutliche Steigerungen gegenüber Vorjahr erzielt werden. Die Gesellschaft steuert dieser Entwicklung strategisch entschlossen entgegen und plant die Umsetzung eines zusätzlichen Handelsmodells unter Einbindung mehrerer namhafter Wertpapierdienstleistungsunternehmen.
Zwar ist die Partnerschaft mit dem Neobroker Trade Republic ein wichtiger Wachstumstreiber, das Geschäft als Market Maker ist jedoch wesentlich breiter aufgestellt. Anleger sollten sich die starke Position des Geschäftsfelds Wikifolio ins Gedächtnis rufen. Die Düsseldorfer sind zugleich Emittentin und Market Maker von sämtlichen investierbaren Wikifolio-Zertifikaten.
Auch unter Timing-Aspekten ist die Aktie nun bei Kursen um 18 EUR interessant. Am 26. August findet die Hauptversammlung statt. Eine Einladung mit einem Dividendenvorschlag wurde noch nicht veröffentlicht. Zu Beginn des Jahres hatte die Gesellschaft jedoch einen Betrag von 2 EUR je Aktie ins Spiel gebracht. Das entspricht nach dem jüngsten Kursrutsch einer üppigen Rendite von 11 %.

DWS - Wachstum plus Sonderdividende?

Die DWS gehört mit einem verwalteten Vermögen von 1.093 Mrd. EUR zu den größten Vermögensverwaltern Europas. Das Geschäftsmodell ist stark skalierbar. Steigende verwaltete Vermögen führen zu höheren Provisionserträgen, während die Kosten deutlich langsamer wachsen. Dies resultiert in hohen Margen, starken Cashflows und im Rahmen einer aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik in attraktiven Dividenden.
Die Gesellschaft profitiert von mehreren Wachstumstrends. Neben Mittelzuflüssen in aktiven Fonds entwickelt sich zudem die ETF-Plattform Xtrackers dynamisch. DWS profitiert so von dem Boom passiver Investments. Hinzu kommt eine steigende Nachfrage nach alternativen Investments.
Auf Basis dieser anhaltenden und langfristigen Trends, hat das Management zu Beginn des Jahres die mittelfristigen Ziele erhöht. Bis 2028 soll das Ergebnis je Aktie jährlich um 10 bis 15 % zulegen. Gleichzeitig sollen Kosten sinken und die Langfrist-Nettomittelzuflüsse zwischen 2026 und 2028 mehr als 160 Mrd. EUR betragen. Aktionäre profitieren zusätzlich von einer hohen Ausschüttungsquote von rund 65 %. Zuletzt wurden 3 EUR an die Anleger ausgeschüttet, was eine Rendite von über 4 % entsprach.
Ein Schmankerl ist im nächsten Jahr eine Sonderdividende. DWS hat in Aussicht gestellt einen substanziellen Teil des derzeit rund eine Mrd. EUR umfassenden Überschusskapitals dafür zur Verfügung zu stellen. Schätzungen am Markt rangieren zwischen 1,50 und 3 EUR als Sonderdividende. Das heißt bezogen auf den aktuellen Aktienkurs könnte im kommenden Jahr eine Dividendenrendite von bis zu 10 % winken!

Fazit

RE Royalties, Lang + Schwarz und DWS verbinden hohe Dividenden mit der Aussicht auf steigende Gewinne und langfristiges Kurspotenzial. Dies ist eine seltene Kombination. Insbesondere RE Royalties überzeugt mit den Potenzialen des stark skalierbaren Royalty-Modells in strukturellen Wachstumsmärkten. Anleger erhalten Zugang zu einem global breit diversifizierten Portfolio über verschiedene Bereiche der grünen Energie hinweg.