100 % Chance auf Frieden in 2025: Ukraine, Israel + Syrien! Rheinmetall, Renk, Almonty und Palantir im Fokus

Rheinmetall und Renk – Die fundamentalen Aussichten bleiben gut

Die beiden Rüstungswerte Rheinmetall und Renk haben eine unterschiedliche Reise absolviert. Rheinmetall erhielt im Februar 2022 die Initialzündung für eine komplett neue Orientierung des Maschinenbau-Konzerns. Während sich die Bewertung seit Beginn der Ukraine-Invasion bislang versiebenfacht hat, sieht sich Rheinmetall einem der größten operativen Wachstumsschübe der jüngeren Historie gegenüber. Waffenlieferungen an die Ukraine und vor allem die Wiederaufrüstung der europäischen NATO-Staaten vergoldet die Bilanz der Düsseldorfer. CEO Armin Pappberger formuliert seinen moralischen Auftrag so: „Ich war vom ersten Tag an überzeugt, dass ich das Richtige tue, sonst würde ich es ja nicht machen. Ich tue deswegen das Richtige, weil ich überzeugt davon bin, dass wir die NATO, dass wir Deutschland, Europa, aber letztendlich auch unsere Demokratie verteidigen. Das kann nicht verwerflich sein.“

Wie sich die Story nun in 2025 entwickeln wird, ist nicht ganz einfach vorherzusagen. Denn mit einem KGV 2025e von über 20, einer Umsatzverdoppelung gegenüber 2022 und einer erwarteten Wachstumsrate von ca. 15 - 20 % per annum sind die Zahlen bis 2027 eigentlich bereits im Kurs eskomptiert. Wer also bei einem Kurshoch von 661 EUR im Dezember auch mal verkauft hat, liegt vielleicht mittelfristig richtig. 16 von 19 Analysten der Plattform Refinitiv Eikon halten den Daumen für Rheinmetall allerdings weiter hoch und sehen ein durchschnittliches Potenzial bis 712 EUR, also rund 100 EUR Aufschlag oder Plus 15 %. Lange Zeit unterschätzten die Experten die Aussichten, nun könnte es sein, dass die Euphorie zu groß ist.

Bei Renk hat sich der 12-Monats-Verlust in den letzten Handelstagen auf über 17 % ausgedehnt. Hier belastet nach wie vor der Weggang von CEO Susanne Wiegand und die unter den Erwartungen liegenden Zahlen für 2024. Die US-Bank J.P. Morgan hat das Kursziel für Renk von 30 auf 25 EUR gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Der designierte neue Chef Alexander Sagel hat jetzt einiges zu tun, um das Vertrauen wieder aufzubauen, schreiben die Experten. Auf der Plattform Refinitiv Eikon können sich 11 von 13 Analysten für Renk erwärmen, das 12-Monatskursziel liegt bei 30,20 EUR. Ganze 60 % Aufschlag zur aktuellen Notiz sind ein Aufruf zum Einstieg!

Almonty Industries – Eine wichtige Wolfram-Lagerstätte geht in Produktion

Wer an Hightech-, Flugzeugbau- oder Rüstungs-Industrie denkt, kommt an einer gesicherten Versorgung in kritischen Metallen nicht vorbei. Die NATO hat in einem jüngsten Bericht eine Liste mit 12 kritischen Metallen identifiziert, welche im aktuellen Bedarf an Defence-Produkten als essentiell erscheinen. Das hitzebeständige Metall Wolfram wurde dabei als „hoch-kritisch“ eingestuft. Wolfram ist ein seltenes Metall, das in der Erdkruste vergleichsweise wenig vorkommt. Bislang verfügt China über 70 % der weltweiten Produktion, es wird in der Herstellung von Superlegierungen, Glühdrähten und Elektronikteilen vor allem in sensitiven Technologiebereichen verwendet. Die Konflikte in der Ukraine und in Nahost sowie die Annäherung zwischen Russland und China zeigen die internationale Komplexität in diesem Thema auf, denn westliche Industriestaaten brauchen Versorgungssicherheit sowie stabile Lieferketten aus sicheren Jurisdiktionen.

Das kanadische Unternehmen Almonty Industries (AII) betreibt bereits Wolfram-Lagerstätten in Europa und konzentriert sich nun auf den Aufbau und die Revitalisierung der südkoreanischen Sangdong-Mine. Dort entsteht nun die größte Förderung außerhalb Chinas, der Produktionsstart für die ersten kommerziellen Oxide wird in 2025 erfolgen. Das südkoreanische Ministerium für Handel, Industrie und Energie (MOTIE) gab bei einer Zeremonie der Korea Local Era Expo 2024 in Chuncheon bekannt, dass 6 Regionen in der Provinz Gangwon zu Sonderzonen für die Entwicklung von Chancen ernannt wurden. CEO Lewis Black kommentiert: „Wir sind sehr erfreut über das Engagement der lokalen Regierungen, unser Projekt mit einem hochmodernen Materialkomplex in der Nähe von Sangdong zu unterstützen. Diese Ernennung und der geplante Industriekomplex unterstreichen die strategische Rolle der Sangdong-Mine als Teil des südkoreanischen Plans zur Sicherstellung einer stabilen Versorgung mit wichtigen Mineralien.“ Der Kurs der AII-Aktie bewegt sich derzeit bei etwa 0,88 CAD, das bringt die 258,6 Mio. Aktien auf einen Gesamtmarktwert von ca. 230 Mio. CAD. Das kommende Jahr wird u. E. eine Neubewertung des Unternehmens bringen, wenn Investoren die herausragenden Chancen erstmal realistisch einwerten. Spannend!

Palantir Technologies – Höher, schneller, weiter?

Der Siegeszug der Panatir-Aktie geht zum Jahresende unvermittelt weiter. So konnte der Anbieter von BigData-Analysesoftware und sicherheitsrelevanten KI-Systemen gegen Ende Dezember einen erneuten Bewertungssprung auf ein Gesamtplus von über 380 % aufs Parkett legen, obwohl der Nasdaq-100 Index in den letzten Tagen zur Schwäche neigte. Diese relative Stärke ist schon beeindruckend und erinnert an den Short-Squeeze, der jüngst bei Tesla Motors stattgefunden hat. Nichtsdestotrotz werden mittlerweile KGVs 2025e von ca. 172 aufgerufen. Mithin wird der erwartete Umsatz von 3,5 Mrd. USD mit einem Marktwert von 183 Mrd. USD bewertet – also Faktor 52. Auf der Plattform Refinitiv Eikon vergeben nur noch 3 von 30 Analysten ein Kauf-Votum mit Durchschnitts-Kursziel von etwa 40 USD. Scheinbar liegt der Markt hier komplett falsch oder Palantir schickt sich an, einer der Negativ-Performer in 2025 zu werden. Ein Short-Produkt macht hier wahrscheinlich mehr Sinn, als ein Neueinstieg. Damit sitzt man mit dem Ark-Investment-Team von Cathie Woods in einem Boot. Sie verkauft nämlich kräftig. Aber Achtung: Die Nasdaq ist dafür bekannt, dass es für eh schon teure Aktien immer wieder Aufschläge gibt. Solche Bewertungs-Wunder sind an Europas Börsen leider selten zu finden.

Nach über 1.000 Tagen Krieg in Europa werden Defense- und Rüstungstitel weiterhin im Fokus stehen. Rheinmetall und Palantir haben in 2024 von diesen Trends stark profitiert, wir sehen hier eher Chancen auf der Verkaufs- oder Shortseite. Renk hingegen sollte sich schon bald wieder von seinem Abwärtstrend lösen können. Im Bereich strategischer Metalle könnte Almonty Industries mit Blick auf die nächsten 12 bis 24 Monate ein klarer Outperformer sein.