Glencore, Tocvan Ventures, First Majestic Silver – Analysten begeistert

Glencore – Positive Stimmen

Pünktlich zu Nikolaus veröffentlichte die weltweit größte im Rohstoffhandel und Bergwerksbetrieb tätige Unternehmensgruppe mit dem operativen Hauptsitz in Baar in der Schweiz ihr jährliches Investor Update. Dabei gab Glencore bekannt, dass im kommenden Jahr die Fördermengen gegenüber der Produktion in diesem Jahr gedrosselt werden dürften, vor allem bei Kupfer, Kobalt und Ferrochrom. So soll im Geschäftsjahr 2023 die Gesamtförderung gemessen an Kupfer-Äquivalenten auf 4,0 Mio.t sinken, nachdem im laufenden Jahr rund 4,1 Mio.t gefördert werden dürfte.

Bei der Kupferförderung geht der Rohstoffkonzern von 1,04 Mio.t nach 1,06 Mio.t in diesem Jahr aus. Die Kobalt-Produktion dürfte auf 38.000 von 45.000t und die Ferrochrom-Förderung auf 1,31 Mio.t nach 1,50 Mio.t im laufenden Geschäftsjahr nach unten geschraubt werden. Demgegenüber soll die Kohleproduktion bei 110 Mio.t stabil bleiben. Eine leichte Steigerung will das Unternehmen bei der Förderung von Nickel verbuchen. Ebenfalls tiefer erwartet Glencore das Ergebnis für das kommende Geschäftsjahr. Aufgrund der teilweise horrend gestiegenen Preise dürfte das Ebitda im laufenden Jahr bei 32,3 Mrd. USD liegen, für das Geschäftsjahr 2023 geht das Unternehmen von einem adjustierten Betriebsgewinn in Höhe von 28,7 Mrd. USD aus.

Der Konsens der Analysten sieht in Glencore weiterhin einen Kaufkandidaten. So lies die Schweizer Großbank UBS nach der Investorenveranstaltung das Kursziel bei 560 GBP mit dem Anlageurteil „buy“. Die britische Investmentbank Barclays hat derweil das Kursziel für Glencore von 680 auf 625 GBP gesenkt, die Einstufung jedoch mit „overweight“ wiederholt. Der Ausblick des Rohstoffkonzerns sei schlechter als befürchtet ausgefallen, schrieb Analyst Ian Rossouw.

Tocvan Ventures – Besser als erwartet

Die unternehmerischen Erfolge der letzten Wochen ließen die Aktien von Tocvan Ventures kräftig steigen. Nach Jahrestiefstständen von 0,32 CAD konnte sich das Papier um rund 45% erholen und notiert nahe seines Jahreshoch aus dem Jahr 2020 bei 0,48 CAD. Ein Ausbruch aus dem Widerstandsbereich würde ein weiteres Kaufsignal bis zum seit Juli 2021 ausgebildeten Abwärtstrend bei 0,74 CAD generieren.

Die Gründe für den Rebound liegen im besser als erwarteten Verlauf beim aktuellen Bohrprogramm auf dem El Picacho-Gold-Silber-Projekt in Sonora, Mexiko. Wie CEO Brodie Sutherland auf dem Nachrichtenkanal Twitter postete, wurden 10 Bohrlöcher abgeschlossen, welche „herausragende Anzeichen“ für eine Goldmineralisierung aufweisen. Erste Ergebnisse sollen bereits Anfang des neuen Jahres veröffentlicht werden.

Neben dem El Picacho-Projekt besitzen die Kanadier mit Pilar ein weiteres Gold- und Silberprojekt in Sonora, Mexiko. Beide Projekte von Tocvan liegen in der Nähe von produzierenden Minen oder größeren Projekten, die sich in Richtung Entwicklung bewegen. Allein nahe Pilar befinden sich drei Großprojekte im Umkreis von bis zu 80 km: das San-Antonio-Projekt von Osisko Development, die Minera Alamos' Sanatana Mine und die La Colorada-Mine von Argonaut Gold.

Personell konnte sich Tocvan Ventures mit zwei ausgewiesenen Fachleuten im Board of Directors verstärken. Der deutsche Ralph Wintermantel soll hierbei eine wichtige Verbindung zur starken europäischen Aktionärsbasis des Unternehmens bilden, während Luis Arroyo seine jahrzehntelange Erfahrung bei der Weiterentwicklung von Projekten von der Exploration bis zur Produktion einbringen soll. Das Analysehaus Morningstar Inc. vergab kürzlich ein Kursziel von 0,88 CAD, was zum derzeitigen Aktienkurs ein Potenzial von rund 90% widerspiegelt.

First Majestics Silver – Mine verkauft

Der Fokus des Silber- und Goldproduzenten liegt auf Vorkommen in Mexiko und den USA. So besitzt und betreibt das in Vancouver, Kanada niedergelassene Unternehmen derzeit die Silber-/Goldmine San Dimas, die Goldmine Jerritt Canyon, die Silber-/Goldmine Santa Elena und die Silbermine La Encantada.

Trennen will sich First Majestics nun von der ehemals aktiven Silbermine La Parrilla im mexikanischen Bundesstaat Durango. Eine Vereinbarung über den Kauf von Vermögenswerten wurde bereits abgeschlossen. Golden Tag Resources ist der Käufer der Transaktion, die einen Gesamtgegenwert von bis zu 33,5 Millionen USD beinhaltet. Bei Abschluss der Transaktion erhält First Majestic 143.673.684 Golden Tag-Aktien zu einem angenommenen Preis von 0,19 CAD pro Aktie mit einem Gesamtwert von 20,0 Mio. USD, die etwa 40 % der ausstehenden Aktien von Golden Tag ausmachen. Zudem wurden insgesamt drei Meilensteinzahlungen vereinbart, die den Kanadiern noch einmal bis zu 13,5 Mio. USD bescheren könnten, entweder in bar oder in Form von weitern Aktien des Käufers.

Nach dem Jahrestiefstständen bei 6,31 USD konnte die Aktie knapp 50% auf 9,29 USD zulegen. Auf diesem Niveau befindet sich jedoch eine breite Widerstandszone, zudem ist die Aktie überkauft. Ein Rücksetzer in den Bereich von 7,50 USD wäre somit nicht unwahrscheinlich.

Nach der Korrektur der letzten Monate gibt es sowohl bei Rohstoff- als auch Edelmetallaktien attraktive Einstiegschancen auf verbilligtem Niveau. Positiv gestimmt sind die Analysten bei Glencore sowie Tocvan Ventures. First Majestics Silver könnte nach dem starken Rebound noch einmal korrigieren.