Plug Power, Kodiak Copper, Nio – Mangel eröffnet Chancen

Kodiak Copper – Gut positioniert

Der regelmäßige Zyklus mit steigenden und fallenden Preisen ist ein typisches Merkmal der Märkte mineralischer Rohstoffe. Hohe Preise lösen Investitionen in die Rohstoffgewinnung und die Weiterverarbeitung aus. Sinken die Rohstoffpreise dagegen in Phasen von Überkapazitäten und stagnierender Nachfrage, scheuen Investoren die Marktrisiken und halten ihr Kapital für Investitionen in neue Projekte zurück. Mit sinkendem Angebot steigen die Rohstoffpreise dann wieder an. Dieses Phänomen sieht man aktuell beispielhaft am Kupfermarkt. In den vergangenen Jahren konnte man durch den niedrigen Kupferpreis neue Projekte an einer Hand abzählen. Durch die Energiewende erlebt Kupfer aufgrund seiner Beschaffenheit und hohen Leitfähigkeit eine Renaissance. Der Kurs des als Basismetall für die Elektrifizierung existenziell wichtigen Kupfers erreichte in den vergangenen Monaten ein 10-Jahreshoch, getrieben durch ein bereits seit zwei Jahren wachsendes Angebotsdefizit. Dabei steht die Elektrifizierung des Verkehrs erst am Anfang der Transformation und dürfte in den nächsten Jahren für ein weiter hohes Kursniveau sorgen.

Die großen US-Investmenthäuser riefen bereits einen neuen Superzyklus am Kupfermarkt aus. Der Sektor sei für das rasante Wachstum nicht vorbereitet, es mangelt schlichtweg an neuen, aussichtsreichen Projekten. Mehr als aussichtsreich sind die Kupfer-Porphyr-Projekte in Kanada und den USA, die das Explorationsunternehmen Kodiak Copper im kompletten Eigentum hält. Allen voran sticht das Projekt MPD, ein konsolidiertes Landpaket, das nach dem kürzlich erfolgten Zukauf des Grundstücks „Axe“ eine Fläche von 147 km² einnimmt, heraus. Die Liegenschaft befindet sich im ertragreichen Quesnel Trough im südlichen Zentrum der kanadischen Provinz British Columbia. In direkter Nachbarschaft befinden sich die produzierenden Minen von Copper Mountain, Highland Valley und New Afton. Bereits im vergangenen Jahr konnte Kodiak Copper bei MPD in der Gate-Zone hochgradige Bohrergebnisse vermelden.

Für das laufende Jahr ist das über 30 km geplante Bohrprogramm bereits komplett finanziert. Das Ziel für 2021 ist die Erweiterung der Gate-Zone. In der vergangenen Woche liefen erste Ergebnisse über die Nachrichtenticker, die das Potenzial des Gebietes einmal mehr bestätigen. So wurde die Entdeckung in der Zone Gate um das Sechsfache der bisherigen Streichlänge von etwa 125 auf rund 800 m in Nord-Süd-Richtung erweitert. Zudem weist die Zone durch das Identifizieren einer buntkupferkiesreichen Hochtemperatur-Kupfermineralisierung immer mehr Ähnlichkeiten mit anderen großen Kupfer-Porphyr-Systemen in British Columbia auf. Insbesondere die jüngsten Mineralisierungs- und Alterationsentdeckungen zeigen laut dem Management Ähnlichkeiten mit der Lagerstätte Red Chris auf, an der Newcrest Mining Ltd. kürzlich eine 70%-Beteiligung erworben hat.

Die Prognose, dass das MPD-Projekt ein großes Porphyr-System beherbergt, rückt durch die bisher erzielten Ergebnisse näher. Während des mit zwei Bohrgeräten laufenden Programmes sollen nun weitere Bohrungen entlang des unter der Gate-Zone liegenden 3km langen magnetischen Abschnitts, der sich bis zum Gebiet Man erstreckt, erfolgen. Zudem werden vielversprechende Zielgebiete wie Dillard erkundet.

Um am Superzyklus des Kupfermarktes zu profitieren, ist Kodiak Copper eines der aussichtsreichsten Investments aus der zweiten Reihe. Der Börsenwert liegt aktuell bei lediglich 48,11 Mio. EUR.

Nio – Expansion schreitet voran

Die Elektroautobranche boomt und die Absatzzahlen der elektrisch betriebenen Fahrzeuge verdoppelten sich im Vergleich zum ersten Halbjahr des Vorjahres. Trotz des Problems mit der Beschaffung von Halbleitern und Produktionsstopps, verbuchte Nio im Juni mit 8.083 ausgelieferten Elektroautos einen neuen Absatzrekord.

Nun verkündete das chinesische Unternehmen seine globale Strategie bis zum Jahr 2025. So sollen insgesamt über 4.000 Batteriewechselstationen, davon 1.000 außerhalb Chinas errichtet werden. NIO unterscheidet sich von seinen Konkurrenten unter anderem dadurch, dass man auf Wechselstationen für Batterien setzt. Dank dieser "Power Swap Station" will sich NIO unabhängig von der Lade-Infrastruktur machen und für die Kunden entfällt das lästige Warten während des Aufladens.

Plug Power – Megavertrag für die Zukunft

Plug Power wird immer wichtiger im Sektor der Wasserstoffwirtschaft. In Zusammenarbeit mit Apex Clean Energy, eines der größten unabhängigen Unternehmen für saubere Energien in den USA, will Plug Power das erste Netzwerk zur Erzeugung von grünem Wasserstoff in Nordamerika aufbauen. Dazu gaben die beiden Unternehmen einen 345-MW-Windstrom-Abnahmevertrag und eine Vereinbarung über Entwicklungsdienstleistungen für eine grüne Wasserstoffproduktionsanlage bekannt.

Die Wasserstoffanlage, die gemeinsam von Apex und Plug Power entwickelt wird, wird das erste und größte windbetriebene Wasserstoffprojekt in den Vereinigten Staaten und das größte Onshore-Windkraftprojekt weltweit sein. Sobald die Anlage in Betrieb ist, wird sie voraussichtlich mehr als 30t sauberen Flüssigwasserstoff pro Tag produzieren. Trotz der positiven News raten wir aktuell von einem Investment in Plug Power ab. Charttechnisch könnte durch den Bruch der Unterstützung ein weiterer Rücksetzer auf rund 20 EUR erfolgen.

Für die Transformation bei der Beschaffung von neuen Energien benötigt die Wirtschaft als Schlüsselmetall Kupfer. Durch die Investitionszurückhaltung der vergangenen Jahre gab es lange Zeit keine aussichtsreichen Projekte. Das aktuelle MPD-Projekt von Kodiak Copper sticht da nun heraus. Hauptabnehmer von Kupfer ist neben dem wachsenden Elektroautosektor auch der Bereich der Brennstoffzellen-Technologie. Aufgrund charttechnischer Gesichtspunkte raten wir aktuell von einem Kauf von Nio als auch Plug Power ab.