Barrick Gold, Globex Mining, First Majestic Silver – Die Wiederauferstehung der Edelmetalle

Globex Mining – Profiteur der globalen Krisen

Während Finanztitel ihren Boden suchen, geht es für Unternehmen aus dem Edelmetall- und Rohstoffsektor weiter aufwärts. Einer der Hauptprofiteure dieser Unsicherheiten ist das kanadische Unternehmen Globex Mining. Dabei besitzen die Kanadier ein einzigartiges Geschäftsmodell und bieten sich aufgrund der breiten Diversifikation für jedes Depot als Beimischung an. So besitzt Globex Mining 217 Beteiligungen vorrangig in Nordamerika. Innerhalb des Portfolios werden nahezu alle Rohstoffe abgebildet, beginnend von den Edelmetallen Gold, Silber, Platin und Palladium, über die Industriemetalle Kupfer, Zink, Eisen und Nickel, über seltene Erden und Energiemetalle wie Lithium, Uran und Kobalt.

Einnahmen generiert Globex Mining dadurch, indem Landpakete aus dem Bestand gegen Bargeld und Aktien optioniert werden. Dadurch erhält das Unternehmen immer wiederkehrende Lizenzgebühren, das Explorationsrisiko übernimmt der Partner. Neben dem Erwerb und der Lizenzierung von Grundstücken werden außerdem jährlich rund 1,5 Mio. CAD pro Jahr in die Exploration eigener Grundstücke investiert.

So hat sich Radisson Mining Resources mit Globex Mining auf zwei Royalty-Vereinbarungen geeinigt, diesmal für die Kewagama Gold Mine mit 2% und die New Alger Gold Mine mit 1%. Das Unternehmen hat durch Bohrungen in den letzten Jahren die angezeigten und vermuteten Ressourcen um mehrere 100m erweitert. Im Februar schloss Globex Mining bereits eine Absichtsvereinbarung mit Electro Metals and Mining ab. Vorausgesetzt, die Kapitalerhöhung von Electro Metals and Mining verläuft erfolgreich, werden in den nächsten vier Jahren nicht nur 7,5 Mio. Aktien von Electro Metals and Mining an Globex Mining übergehen, sondern auch 6 Mio. CAD an Cash und eine jährliche 3%-Abgabe ab dem Produktionsbeginn.

Das schuldenfreie Unternehmen besitzt noch rund 7,7 Mio. EUR an Cash sowie rund 7 Mio. EUR an belastbaren Beteiligungen, wie zum Beispiel Aktien im Gegenwert von rund 5,5 Mio.CAD an Yamana Gold. Die Marktkapitalisierung dagegen liegt bei lediglich 28,44 Mio. EUR.

First Majestic Silver – Stilllegung und Gewinnwarnung

Seit Anfang März drehten die Gold- und Silbermärkte und setzten zum einen massiven Rebound an. Auch Majestic Silver konnte sich seit den Tiefstständen bei 19,91 USD auf 22,40 USD verbessern. Diese Erholungsrallye dürfte nun erstmal ein jähes Ende finden, denn das kanadische Bergbauunternehmen, das sich auf die Silber- und Goldproduktion in Mexiko und den USA fokussiert, musste auf seiner Jerritt Canyon-Mine, die 2022 rund 21% der Gesamteinnahme generierte, einen herben Rückschlag einstecken.

Um die Gesamtkosten zu senken, werden in der Mine ab sofort die Investitionen gesenkt sowie das Personal reduziert. Bis auf weiteres werden zudem sämtliche Bergbauarbeiten gestoppt. Die Produktionskosten in der Lagerstätte sind im Branchenvergleich mit über 2.000 USD je Unze unverhältnismäßig hoch. Während der Aussetzung will das Unternehmen ca. 45.000t oberirdischer Vorratshalden in der Anlage verarbeiten. Die Explorationstätigkeiten werden im Jahr 2023 voraussichtlich ebenfalls fortgesetzt. Aufgrund der Maßnahmen kann sich First Majestic Silver nicht mehr auf die früheren Produktions- und Kostenprognosen stützen.

Im Zuge der angekündigten Schließung verlor die Aktie nachbörslich mehr als 5%. Ein Engagement drängt sich somit derzeit nicht auf.

Barrick Gold – Auf dem Weg zur Nummer 1

Trotz eines schwierigen Marktumfeldes zog Barrick-Gold CEO Mark Bristow im Rahmen der Veröffentlichung des Jahresberichts ein positives Fazit zum abgelaufenen Geschäftsjahr. So markierte 2022 einen wichtigen Meilenstein auf dem Weg der Barrick Gold Corp. zum wertvollsten Gold- und Kupferbergbauunternehmen der Welt. Die grundlegenden Ziele des neuen Unternehmens, das durch die Fusion entstanden ist, wurden größtenteils erreicht, und die größeren Ziele sind nun in Reichweite.

So sei Nordamerika das Wertefundament des Majors. Die wahren Vorteile des Aufbaus des Nevada-Goldminenkomplexes zeigen sich jetzt in Form von Mineralressourcenwachstum und neuen Entdeckungen. Die Qualität und die Aussichten des Portfolios könnten gar nicht hoch genug eingeschätzt werden. In Mittelamerika nehme das initiierte Projekt zur Erweiterung der Anlage in der Goldmine Pueblo Viejo in der Dominikanischen Republik Gestalt an. Mit einer Reserven-Basis von 20 Mio. Unzen hat sich die Lebensdauer der Mine, eine der sechs Tier 1-Anlagen im Goldportfolio, über das Jahr 2040 hinaus verlängert, und die durchschnittliche jährliche Produktionsrate solle in dieser Zeit bei über 800.000 Unzen liegen.

Ein weiteres strategisches Ziel sei es, die Kupfervorkommen erheblich zu erweitern. Die Arbeiten am rekonstruierten Reko Diq-Projekt in Pakistan, eine der größten und hochwertigsten unerschlossenen Kupfer-Gold-Lagerstätten der Welt, haben begonnen. Außerdem startete die wiederbelebte Lumwana-Mine in Sambia mit einer Vormachbarkeitsstudie zur Erweiterung der Grube Super.

Durch die Schieflagen im Finanzsektor erleben Edelmetalle ein Revival. Globex Mining ist breit diversifiziert und als Beimischung für jedes Depot geeignet. Barrick Gold will an die Spitze der Goldproduzenten. Dagegen brechen First Majestic durch die Aussetzung der Produktion rund ein Fünftel der Einnahmen weg.