Goldmarkt: Rücksetzer bietet Investoren Chancen bei B2Gold, Kobo Resources und Agnico Eagle Mines!

Agnico Eagle Mines. Rücksetzer lädt zum Einstieg ein!

Wer die Platzhirsche mag, ist bei Agnico Eagle Mines an der richtigen Stelle. Die Kanadier strotzen derzeit nur so vor Kraft. Der zweitgrößte Goldproduzent der Welt mit Minen in Kanada, Mexiko und Finnland fuhr allein 2025 einen Free Cashflow von 3 Mrd. USD ein. Da die Bewertungen vieler Developer-Unternehmen derzeit noch niedrig sind, nutzte das Management zudem diese Marktlage aus und tütete drei Übernahmen in Finnland ein, wo man gleich 2,7 Mrd. USD investierte. Bezahlt wurde zu einem guten Teil mit eigenen Aktien. Nun wird das Land der Seen zur zweiten Heimat neben Québec für den Konzern. Dort verdoppelte man zudem seinen Anteil an der noch kleinen Wallbridge Mining auf 19,9 % und wendete dazu lediglich 22,44 Mio. CAD auf. Nicht zuletzt wird die Hope Bay-Mine in der kanadischen Arktis nun aufgebaut. Agnico hatte die Goldmine im Jahr 2021 durch die Übernahme von TMAC Resources erworben und will nun in einem ersten Schritt 2,4 Mrd. USD in die Entwicklung stecken. Die Mine soll in der Zukunft eine jährliche Produktion von 400.000 bis 435.000 Unzen zum Konzern beitragen.
Die Aktie von Agnico Eagle hatte 2025 ein fulminantes Jahr erlebt und um rund 84 % zugelegt. Nach einem schwachen Start waren die Papiere mit dem hohen Goldpreis und starken Halbjahreszahlen im Sommer ausgebrochen. In den Herbstmonaten beschleunigte sich die Aufwärtsbewegung. In der Spitze erreichte die Aktie dann Anfang 2026 ein Allzeithoch um 250 USD. Erst mit dem Gold-Ausverkauf Ende Februar und dem Kriegsbeginn am Golf Ende März musste das Papier Rückschläge hinnehmen und verlor bis heute rund 75 USD. Mit einem Börsenwert von 88,5 Mrd. USD steht die Aktie nun da, wo sie sich schon einmal im Dezember 2025 befand. Charttechnisch hat sich die Situation nun wieder aufgehellt und es sieht nach einer Stabilisierung aus. Seit Mitte Mai markierte das Papiere zweimal höhere Tiefs, was auf einen intakten Aufwärtstrend hindeutet. In solch einer Situation wird jede Korrektur früher von Anlegern wieder gekauft, man wartet nicht mehr auf das letzte Tief. Die Indikatoren jedenfalls zeigen wieder aufwärts. Der nächste wichtige Widerstand befindet sich bei 185 USD. Sollte diese Hürde genommen werden, wartet die psychologisch wichtige Marke von 200 USD. Aktuell pendelt das Papier noch um die 50-Tage-Linie. Ein Ausbruch über den Widerstand würde den Weg erst einmal frei machen.
Für Anleger, die sich positionieren wollen, bildet sich hier also eine charttechnische Gelegenheit. Generell verfolgt Agnico Eagle eine aktionärsfreundliche Politik. Die historisch hohen Cashflows werden für Ausschüttungen und Aktienrückkäufe genutzt, wobei das Unternehmen bereits seit 1983 ununterbrochen jährlich eine Bardividende auszahlt. Zuletzt wurde die Quartalsdividende um 12,5 % auf 0,45 USD je Aktie angehoben. Die Dividendenrendite für 2026 wird auf aktuell rund 1 % geschätzt. Allerdings setzt Agnico Eagle verstärkt auf Aktienrückkäufe. Das neue Programm seit Mai 2026 erlaubt dem Unternehmen nun den Rückkauf von rund 25 Mio. Aktien, das entspricht etwa 5 % aller ausstehenden Valoren. Damit werden rund 2 Mrd. USD hier investiert. Eine geringere Aktienzahl führt zu höheren Gewinnen je Aktie, was dem Wert mittelfristig weiter Rückenwind geben sollte.

Kobo Resources: Hohe Goldgrade fachen die Fantasie an!

Neben etablierten Goldproduzenten wie Agnico Eagle sollten Goldbugs ihr Portfolio auch mit jungen Explorationsfirmen bestücken. Hier können die höchsten Renditen eingefahren werden, wenn auch das Risiko höher ist. Doch Risiko kann man reduzieren. Erfolgsversprechend sind dabei Vorkommen, die eine gute Infrastruktur, hohe Goldgrade und ein Mining-freundliches Umfeld bieten. Zudem sollte das Management einen hohen Anteil am Unternehmen besitzen. Das erhöht die Motivation selbiger ungemein.
Diese Kriterien treffen auf Kobo Resources zu. Das Unternehmen entwickelt das vollständig unternehmenseigene Kossou-Goldprojekt in der Elfenbeinküste. Beim anerkannten, jährlichen Mining Investment Survey des Fraser Institute landete das Land auf Platz 1 in Westafrika und Platz 5 in Afrika. Die befragten CEOs loben vor allem das stabile politische Umfeld. Zudem wird die überdurchschnittlich hohe Geschwindigkeit, mit der dort neue Goldvorkommen entdeckt und in Richtung Ressourcendefinition gebracht werden können, hervorgehoben.
Das Kossou-Goldprojekt besticht durch seine gute Lage. So liegt es etwa 20 Kilometer nordwestlich der Hauptstadt Yamoussoukro und nahe am Kossou-Staudamm, was Arbeitskräfte, eine gute Straßeninfrastruktur und Zugang zu Energie und Wasser ermöglicht. Und auch bergbautechnisch ist diese Gegend äußerst interessant. Die Liegenschaft befindet sich vollständig im berühmten Birimian-Grünsteingürtel. In direkter Nachbarschaft liegt zudem die Yaouré-Goldmine von Perseus Mining. Dabei grenzt das Konzessionsgebiet von Kossou direkt an die Minenlizenz der Australier. Die wichtigsten Bohr- und Entdeckungszonen von Kobo (wie die Jagger Zone und die Road Cut Zone) befinden sich in etwa 6 bis 7 Kilometer Entfernung von den offenen Tagebauten und den Verarbeitungsanlagen der Yaouré-Mine. Diese extreme Nähe gilt als einer der größten strategischen Vorteile für Kobo, da beide Projekte eine sehr ähnliche Geologie aufweisen. Mittel- bis langfristig ist Kobo ein klares Kaufziel für Perseus Mining. Das Unternehmen ist bei Übernahmen in Afrika sehr erfahren und hat bereits die Yaouré-Mine (von Amara Mining), das Nyanzaga-Goldprojekt in Tansania (von OreCorp Limited) und das Meyas Sand Goldprojekt im Sudan (Orca Gold) aufgekauft.
Das Management von Kobo Resources, das fast die Hälfte der Aktien hält, hat in Folge der Entdeckung starker geochemischer Bodenanomalien bereits mehrere Bohrprogramme angestoßen. So zeigte das jüngste, 20.000 Meter umfassende Drilling hohe Goldgrade, die bereits an der Oberfläche beginnen. Beispielsweise wies Bohrloch KTR030a 6,42 Gramm Gold über eine Länge von 28 Metern auf. Teilabschnitte wiesen noch höhere Grade auf. Nun soll diesen Monat ein zweites Bohrgerät eingesetzt werden, um die noch ausstehenden Infill- und Definitionsbohrungen vor Bekanntgabe der ersten Ressourcenschätzung niederzubringen. Diese Studie wird insgesamt 42.000 Bohrmeter aus 220 Diamantbohrlöchern umfassen.
Finanziell steht Kobo Resources gut da. Jüngst wurde die Platzierung von Aktien im Volumen von brutto rund 5,53 Mio. CAD erfolgreich durchgeführt. Dabei stieg ein neuer Fonds zu Preisen von 33,5 Cents je Aktie ein (10 % über dem damaligen Kurs). Dieser Investment Chang Ying No.1 Fund hält nun 9,99 % der Firmenanteile. Schon vor dieser Finanzierung war der Schweizer Fonds Gold2000 einer der größeren Aktionäre des Unternehmens. Das Research-Haus Hallgarten ist optimistisch für die Aktie von Kobo Resources und gab Ende Februar ein 12-Monats-Kursziel von 0,85 CAD aus. Das entspräche fast einer Vervierfachung zum aktuellen Kursniveau. Die Papiere zeigten zuletzt einen starken Rücksetzer. Für mutige Anleger bietet sich somit die Chance, deutlich günstiger als bei der letzten Finanzierung einzusteigen.

B2Gold-Aktie: Charttechnik und Bewertung attraktiv

Auch bei dem Goldproduzenten B2Gold hat sich in den vergangenen Wochen eine charttechnisch attraktive Situation ergeben. So konnte die Aktie im Laufe des Mai mehrere höhere Tiefs ausbilden. Dies ist das klassische Erkennungsmerkmal dafür, dass sich die Marktstruktur von einem Abwärts- oder Seitwärtsmodus in einen stabilen Aufwärtstrend dreht. Der Ausgangspunkt ist dabei das März-Tief bei 5,59 CAD, auf das eine erneute Korrekturwelle Anfang Mai folgte. Seither erfolgt eine Stabilisierung der Papiere und B2Gold erreichte mit aktuell 6,47 CAD ein deutlich höheres Niveau. Dahinter stecken aber auch prominente Fonds wie jener von VanEck, der jüngst seine Anteile aufstockte. Solche institutionellen Adressen werden von zwei Faktoren getrieben. Zum einen erwarten sie höhere Goldpreise, die die Gewinne von Produzenten wie B2Gold direkt antreiben. Zum anderen aber ist B2Gold einer der günstigsten Werte im Sektor. Das KGV 2026 liegt unter 7. Jüngst korrigierten auch die Analysten ihre Gewinnschätzungen nach oben. Sie gehen von einem EPS von 0,71 bis 0,90 CAD für dieses Jahr aus. Dabei erwarten sie, dass die Inbetriebnahme der neuen Goose-Mine in Kanada der stärkste Faktor für das Gewinnwachstum ist. Die durchschnittlichen Kursziele liegen bei mehr als 9 CAD und damit rund 30 % über dem aktuellen Niveau. Kurzfristig könnte zudem die Ausbeutungs-Lizenz für ein Teilgebiet der Fekola-Mine für einen Schub sorgen.

Fazit: Derzeit baut Agnico Eagle mit Akquisitionen die Basis für sein zukünftiges Wachstum. Der Chart und ebenso das Finanzmarktumfeld lassen viel Raum für einen Run auf die Höchstkurse aus dem Dezember. Bei Kobo Resources bestechen nicht nur die Infrastruktur und die guten Bohrergebnisse mit hohen Goldgraden, sondern auch die Chance auf eine Übernahme durch den Nachbarn Perseus Mining. Die anstehende Veröffentlichung der Ressourcenschätzung könnte zu einer Neubewertung der Aktie führen. B2Gold ist bewertungstechnisch einer der günstigsten Goldproduzenten auf dem Kurszettel. Mit dem Hochfahren der Produktion auf der Goose-Mine und dem attraktiven Chartbild könnte nun die Rückkehr zu den alten Hochs gelingen.