28.03.2023 | 05:10
Kritische Metalle existenziell - Plug Power, Almonty Industries, Nordex
Dem Elektroautomobilmarkt steht im laufenden Jahrzehnt ein weiter exponentielles Wachstum bevor. Der Zulieferer Bosch prognostiziert, dass 2030 zwei Drittel aller neu zugelassenen Autos in Europa Elektroautos sein werden. Mit der steigenden Nachfrage nach E-Fahrzeugen wächst auch die Nachfrage nach Materialien, die für die Herstellung von Batterien verwendet werden. Neben Lithium spielt das kritische Metall Wolfrum aufgrund seiner hohen Dichte und seines hohen Schmelzpunktes einer immer wichtigere Rolle. Da bis dato die Produktion fast ausschließlich in China von Statten ging, sorgt ein kanadisches Unternehmen für Aufsehen, dass in Zukunft zum Versorger der westlichen Welt aufsteigen kann.
Lesezeit: ca. 4 Min. | Autor: Stefan Feulner
ISIN: PLUG POWER INC. DL-_01 | US72919P2020 , ALMONTY INDUSTRIES INC. | CA0203981034 , NORDEX SE O.N. | DE000A0D6554
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Der Autor
Stefan Feulner
Stefan Feulner besitzt rund 30 Jahre Kapitalmarkterfahrung, war unter anderem als CEO eines börsennotierten VC-Unternehmens und im Beteiligungs- und Fondsmanagement tätig.
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Almonty Industries – Wichtigster Player des Westens
Wolfram ist ein metallisches Element, das für seine hohe Dichte und seinen hohen Schmelzpunkt bekannt ist. Diese Eigenschaften machen es zu einem idealen Material für EV-Batterien, da es den hohen Temperaturen und dem Druck standhält, die beim Laden und Entladen der Batterie entstehen. Darüber hinaus ist Wolfram ein hoch leitfähiges Material, was es zu einerperfekten Wahl für den Einsatz in den Elektroden von EV-Batterien macht. Die Energiedichte ist ein Maß dafür, wie viel Energie eine Batterie pro Volumeneinheit speichern kann.Dies ist für Elektroauto-Batterien wichtig, da die Batterie dadurch kleiner und leichter werden kann, ohne an Leistung einzubüßen.
Die Sangdong-Wolframmine, die von Almonty Industries wiedereröffnet wurde, wird eine entscheidende Rolle bei der Produktion von Batterien für Elektrofahrzeuge spielen. Die Mine bietet eine stabile und erschwingliche Versorgung mit hochwertigem Wolfram und verfügt über gut etablierte logistische Systeme, die einen zuverlässigen Schutz vor der Verknappung von Wolfram bieten. Dadurch wird eine stabile und nachhaltige Versorgung mit diesem wichtigen Material für die koreanische EV-Batterie-Industrie sichergestellt.
Der Markt für die Herstellung von Elektroauto-Batterien ist hart umkämpft, und mit LG Energy Solution, Samsung SDI und SK Innovation sind drei koreanische Unternehmen in den Top 10 der globalen Batteriehersteller vertreten. Allerdings sind diese derzeit in ihrer Lieferkette auf chinesisches Wolfram angewiesen, was ein erhebliches Risiko für ihre Geschäftstätigkeit darstellt. Die Sangdong-Wolframmine von Almonty Industries stellt für diese Unternehmen eine stabile und erschwingliche Alternative dar, die es ihnen ermöglicht, ihre Lieferketten zu diversifizieren und ihre Abhängigkeit von China zu verringern.
Almonty Industries, ein kanadisches Unternehmen, besitzt eine 100%-Tochter namens Woulfe Mining, die gerade die größte Wolfram-Produktionsstätte in der westlichen Hemisphäre errichtet. Sobald das Projekt namens Almonty Korea Tungsten vollständig in Betrieb ist, wird es für 30% der weltweiten Wolframversorgung außerhalb Chinas verantwortlich sein. Die österreichische Plansee-Gruppe hat bereits einen Abnahmevertrag über 15 Jahre unterzeichnet, der Almonty Industries einen Cashflow von 590 Mio. USD garantiert. Der Baufortschritt verläuft wie geplant und die Produktion soll im Jahr 2024 beginnen. Obwohl Rohstoff- und Energiekosten steigen, hält sich das Unternehmen bei den Kosten innerhalb des Budgets. Die Minenlaufzeit wird auf 90 Jahre geschätzt.
Kürzlich konnte das Unternehmen 3,5 Mio. CAD über eine Aktienplatzierung einnehmen, um die Rückzahlung einer Wandelanleihe zu finanzieren. Zudem erhielt Almonty von der TSX die bedingte Genehmigung, Gebühren im Zusammenhang mit Schuldverpflichtungen in Aktien zu begleichen. Die bedingte Genehmigung, die Gebühren in Aktien und nicht in bar zu begleichen, erfolgte auf Antrag des Großaktionärs, der österreichischen Plansee Holding AG. Derzeit schuldet Almonty Plansee 2,4 Mio. USD, die nun durch die Ausgabe von 4.501.840 Stammaktien an der TSX beglichen wurden. Der Durchschnittspreis der Aktienausgabe betrug 0,73 CAD pro Aktie. Nach der Umwandlung der ausstehenden Gebühren wird Plansee einen Anteil von 18,7% an Almonty halten. Der Kurs der Aktie notiert aktuell bei 0,65 CAD.
Plug Power – Stark angeschlagen
Extrem negativ zeigt sich das aktuelle Chartbild des Brennstoffzellenpioniers Plug Power. Mit dem Rutsch unter die vertikale Unterstützung bei 11,85 USD wurde der Abverkauf noch einmal verstärkt. Zudem markierte der Nasdaq-Titel eine neues Jahrestief. Nächster wichtiger Halt ist erst die Marke im Bereich von 8,65 USD.
Fundamental vermeldete der Wasserstoffspezialist die Erweiterung seines GenKey-Angebots für schlüsselfertige Wasserstoff-Brennstoffzellen. Künftig können auch Kunden versorgt werden, die an ihren Lagerstandorten weniger als 100 elektrische Gabelstapler einsetzen. Zum ersten Mal hat dieses Segment des Gabelstaplermarktes, das nach Angaben von Plug Power mehr als 25% aller in den USA verkauften Gabelstapler ausmacht, damit einen einfachen Zugang zu den Brennstoffzellen- und Wasserstoff-Lösungen von Plug Power.
Das erweiterte Angebot von Plug Power wird nach Angaben des Unternehmens durch den Inflation Reduction Act in den USA unterstützt, der die Kosten für grünen Wasserstoff erheblich gesenkt hat. Brennstoffzellen profitieren außerdem von Steuergutschriften des Bundes.
Nordex kümmert sich um das Recycling
Nach einer seit Mitte Oktober andauernden Gegenbewegung und einer Performance von rund 115% stehen auch beim Windkraftanlagenbauer die Zeichen auf Konsolidierung. Die nächsten wichtigen Unterstützungen liegen bei 11,10 EUR. Dort verläuft auch die sich nach unten drehende 200-Tagelinie.
Mit der Beteiligung am Projekt EoLO-HUBS fördern die Hamburger zudem das Recycling von hochwertigen Materialien aus Rotorblättern von Windenergieanlagen. Stand heute sind bereits über 85% einer Nordex-Anlage recycelbar. Die Nordex Group möchte als Hersteller ihr Know-how über Blattdesign und Materialkombinationen in das Projekt einbringen und Testblätter zur Verfügung stellen.
Windenergieanlagen bestehen aus einer Kombination verschiedener Materialien wie Holz, Metalle, Klebstoffe, Lacke und Verbundwerkstoffe. Bei den Verbundwerkstoffen handelt es sich um glasfaserverstärkte und carbonfaserverstärkte Kunststoffe. Sie stellen aufgrund der Heterogenität der verwendeten Materialien und der starken Haftung zwischen Fasern und Polymeren eine Herausforderung für das Recycling dar. Verfahren für diese Materialien sind noch nicht etabliert und die Wiederverwendung von Recyclingmaterial ist noch nicht weit verbreitet. Bereits in den vergangenen Jahren hat die Nordex Group den CO2-Fußabdruck ihrer Windenergieanlagen reduziert.
Das kritische Metall Wolfram wird durch die steigende Nachfrage aus der Autoindustrie immer begehrter. Almonty errichtet die größte Mine außerhalb Chinas und dürfte langfristig deutlich profitieren. Plug Power befindet sich weiterhin in der Korrektur.
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