Saturn Oil + Gas, BP, First Hydrogen - Potenzial erkannt

Saturn Oil & Gas – Analyst zündet Kursfeuerwerk

Eine dieser von der Öffentlichkeit noch unentdeckten Perlen ist der kanadische Erdölproduzent Saturn Oil & Gas. Dieser konnte innerhalb von weniger als 2 Jahren dank zweier transformativer Akquisitionen seine Produktion auf über 12.000 Barrel Öläquivalent pro Tag um den Faktor 50 ausbauen. Zu erkennen war dies bereits bei den Zahlen zum dritten Quartal. Hier erreichte die durchschnittliche Produktion bereits 10.965 Öläquivalent pro Tag, was einen Anstieg von 57% im Vergleich zu 6.970 boe/d im dritten Quartal 2021 bedeutet. Auch das operative Ergebnis legte auf bereinigter Basis entsprechend stark um 179% auf 50,3 Mio. CAD zu. Auf die vollverwässerte Aktie gerechnet, ergibt sich ein Nettogewinn von 2,87 CAD im Quartal, nach 9 Monaten liegt dieser bei 2,30 CAD. Der Aktienkurs bewegt sich dagegen bei 2,88 CAD.

Diese Unterbewertung im Vergleich zur Peer-Group blieb selbstredend mehreren Analystenhäuser nicht verborgen. So startete First Berlin Equity Research die initiale Coverage und setzte Saturn Oil & Gas auf „kaufen“ mit einem Kursziel in Höhe von 7,00 CAD. Für ein wahres Kursfeuerwerk in Höhe von 25% sorgte zudem eine Erststudie von Echelon Partners, die den Ölproduzenten mit einem „buy“-Rating und einem Kursziel von 6,00 CAD aufnahmen. Analyst Tom Hems sieht in dem Titel „eine differenzierte Wachstumsstrategie und eine überzeugende Bewertung für Investoren."

So äußerte der Experte in einem Bericht des kanadischen Medienunternehmens „The Globe and Mail“: „Wir erwarten, dass Saturn mit der Umsetzung von Wachstumsinitiativen und erfolgreichen Bohrergebnissen eine breitere Investorenbasis anziehen und eine Bewertung verlangen wird, die näher am Durchschnitt der Vergleichsgruppe liegt. Dennoch sehen wir selbst in einem Szenario ohne Bewertungsanpassung immer noch ein enormes Aufwärtspotenzial von 100 Prozent angesichts des starken FCF- und Wachstumsprofils, das wir bis 2024 prognostizieren. Saturn führt die ölgewichtete Vergleichsgruppe mit einer DAFCF-Rendite [schuldenbereinigter freier Cashflow] von etwa 50 Prozent im Jahr 2023 an, was mehr als das Doppelte des Durchschnitts der Vergleichsgruppe von 19 Prozent ist. SOIL wird außerdem deutlich unter dem von uns geschätzten PDP-NAV auf Strip gehandelt, was unserer Meinung nach ein überzeugendes Kaufsignal darstellt."

Durch den Kurssprung konnte die Aktie der Kanadier die 200-Tagelinie bei 2,66 CAD mühelos durchbrechen. Die nächste wichtige Hürde, die zu überwinden ist, wäre der seit Ende 2021 ausgebildete Abwärtstrend bei 2,88 CAD. Sollte dieser nachhaltig durchbrochen werden, läge der nächste Widerstandsbereich erst bei rund 3,50 CAD. Unterstützt dürfte dies von der Indikatorenseite werden. So zeigt der Trendfolger MACD positive Divergenzen und generierte kürzlich ein Kaufsignal.

BP – Analysten positiv

Im Gegensatz zum Schnellboot Saturn Oil & Gas wirkt das britische Energieunternehmen wie ein schwerer Tanker. Dennoch ist der Konsens der Analysten weiterhin positiv gestimmt. Die kanadische Bank RBC sieht in BP weiterhin einen Outperformer, kappte das Kursziel jedoch von 600 GBP auf 550 GBP. Obwohl die Öl- und Gasindustrie in den vergangenen zwei Jahren von positiven Gewinnrevisionen getragen worden sei, berge sie noch Aufwertungspotenzial, schrieb Analyst Biraj Borkhataria. Es werde immer offensichtlicher, dass die Energiewende nicht linear oder gar geordnet verlaufen wird, und der Sektor gut aufgestellt ist, um davon zu profitieren, wenn sich die Kapitalkosten normalisieren.

Dagegen hob das US-Analystenhaus Jefferies das Kursziel für die Briten von 490 GBP auf 500 GBP an, das Anlageurteil wurde auf „hold“ belassen. Für das kommende Jahr rechnet Analyst Giacomo Romeo mit höheren Öl-, aber tieferen Gaspreisen als bisher.
Aktuell notiert die Aktie bei 482,65 GBP. Bei einem Überwinden des Jahreshochs bei 503,30 GBP dürfte der Weg bis zum Allzeithoch bei 603,60 GBP frei sein.

First Hydrogen – Serienproduktion vor Augen

Während Ölaktien im vergangenen Jahr vor allem durch den Ausbruch des Ukraine-Konflikts haussierten, steckte der Wasserstoffsektor in einer tiefen Korrektur. So verloren globale Marktführer wie Plug Power mit minus 57% sowie McPhy Energies mit minus 41% teilweise mehr als die Hälfte ihres Börsenwertes. Ein Leuchtturm war dagegen die Aktie des Wasserstoff-Newcomers First Hydrogen, die mit einer Jahresperformance von über 185% glänzen konnte. Wie in einem ausführlichen Update zu lesen ist, sind die Kanadier auf dem Besten Wege, mit emissionsfreien, wasserstoffbetriebenen Fahrzeugen mit großer Reichweite in Großbritannien, der EU und Nordamerika den Massenmarkt zu erobern.

Einen nächsten Meilenstein soll nun die Enthüllung des neuen Fahrzeugs der nächsten Generation bringen. Für Steve Gill, CEO des Bereichs Automotive bei First Hydrogen Limited, steht dabei fest, „dass unsere leichten Nutzfahrzeuge der nächsten Generation eine ganzheitliche Lösung für gewerbliche Flottenbetreiber darstellen, die umweltfreundlich und kosteneffizient wirtschaften wollen. Wir sind von unseren neuen Konstruktionen begeistert und freuen uns darauf, sie bald zu präsentieren."

Dies soll neben den bestehenden Partnern AVL Powertrain sowie Ballard Power mit der EDAG Group als Design-Partner gelingen. EDAG ist der weltweit größte unabhängige Engineering-Dienstleister für die internationale Mobilitätsindustrie und bringt Unterstützung in den Bereichen Fahrzeugtechnik, Elektrik/Elektronik und Produktionslösungen.

Die hohe Schwankungsbreite an den Börsen ermöglicht immer wieder attraktive Einstiegschancen, um an der nächsten Aufwärtswelle überproportional zu profitieren. Bei Saturn Oil & Gas sind sich mehrere Analystenhäuser hinsichtlich der Unterbewertung einig. First Hydrogen plant mit neuem Partner Fahrzeuge für die Serienproduktion, BP glänzt weiterhin mit relativer Stärke.