Comeback der Rohstoffe: Chancen bei K92 Mining, Almonty Industries und Aya Gold & Silver!

K92 Mining: Wachstum und Fantasie!

Die Korrektur bei vielen Goldaktien ging auch an K92 Mining nicht spurlos vorbei. Doch die Papiere des kanadischen Goldproduzenten schlugen sich weit besser als die Konkurrenz. Der Titel notiert lediglich 20 % unter dem Jahreshoch im März. Im September ging es für den Wert noch einmal über die Marke von 30 CAD, bevor die nächste Verkaufswelle einsetzte. Doch der Chart sieht insgesamt sehr konstruktiv aus, denn es wurden bereits zwei höhere Tiefs markiert. Am Mittwoch nach den US-Zwischenwahlen ging es zudem kräftig aufwärts.

Dabei spricht nicht nur der Chart für K92. Der Goldproduzent gehört mit einem Börsenwert von rund 6,5 Mrd. CAD noch zu den mittelgroßen Werten. Allerdings zeigt K92 Wachstum wie kaum ein zweiter Produzent. Das Unternehmen treibt mit Verve den Ausbau seiner einzigen Mine, der Kainantu-Mine in Papua-Neuguinea, voran. Dort wurden im zweiten Quartal 42.931 Unzen Gold abgebaut und damit 32,4 % mehr als im Vorjahresquartal. Dabei profitiert man von der besonderen Geologie vor Ort, die Produktionskosten von lediglich 1.376 USD je Unze Gold ermöglicht (AISC). Im zweiten Halbjahr soll der Abbau durch die Erweiterung deutlich steigen. Die nächste Ausbauphase im kommenden Jahr soll die Jahresförderung dann auf stolze 400.000 Unzen Goldäquivalent schieben.
Die Aktie ist daher nicht nur ein Play auf den Goldpreis, sondern auch auf internes Wachstum. Nicht zuletzt wird K92 Mining als Übernahmekandidat gehandelt. Bei einem Goldpreis von rund 4.000 USD je Unze füllen insbesondere die Branchenriesen gerade mit großem Tempo ihre Kassen. Und von denen tummeln sich ziemlich viele in dem Pazifikstaat: So betreiben in Papua-Neuguinea unter anderem Barrick Mining, Zijin Mining, Harmony Gold und Weltmarktführer Newmont eigene Minen.

Almonty Industries: Aktie mit KGV 3!

Hart traf es dieses Jahr die Papiere von Almonty Industries. Schaut man auf den Dreimonatschart hat sich der Titel inzwischen grob halbiert. Zum Jahreshoch im April fehlen bereits mehr als 60 %. Solche Bewegungen bieten Chancen für mutige Anleger, die bewusst Risiken in Kauf nehmen, um hohe Renditen einfahren zu können.

Das kanadische Unternehmen hat über viele Jahre die Sangdong-Mine in Südkorea entwickelt und fährt diese seit März dieses Jahres hoch. Es ist die erste westliche Wolfram-Mine von relevanter Größe überhaupt. Inzwischen hat Almonty im Oktober das erste Wolframkonzentrat verschifft.

Dabei hat Almonty Industries eine enorme Stellung im Markt. Denn ab dem 1. Januar 2027 dürfen Rohstoffe aus China, Russland, dem Iran und Nordkorea nicht mehr in US-Rüstungsgütern verbaut werden. Wer das Pentagon beliefert, muss eine lupenreine und vor allem China-freie Lieferkette nachweisen können. Da Almonty praktisch der einzig relevante Lieferant aus dem Westen ist, dominiert das Unternehmen den Markt. Vielen Firmen bleiben keine Alternativen, da China laut US Geological Survey (USGS) etwa 80 % des Weltmarktes kontrolliert. Rechnet man noch die Produktion aus Russlands und Nordkorea dazu, sind es nahezu 95 %.

Warum Wolfram so wichtig ist, erklärt dieses Video anschaulich!

Das Spannende bei Almonty ist inzwischen die Bewertung. Mit dem Hochfahren der Sangdong-Mine prognostizieren Analysten stark steigende Umsätze und Gewinne in diesem und in den kommenden Jahren. So rechnet die Bank of America (BofA) für 2026 mit dem ersten Gewinn der Unternehmensgeschichte, pro Aktie soll ein Überschuss von 0,69 USD anfallen. Im kommenden Jahr soll das EPS dann sogar auf 2,76 USD je Aktie steigen. Daraus ergibt sich ein Forward-KGV von gerade einmal 3,2. Die Kombination aus hohen Gewinnmargen, einer dominanten Marktposition, starkem Wachstum und einem laufenden Aktienrückkaufprogramm (insgesamt 300 Mio. USD) findet man selten an der Nasdaq. Die BofA hat ein Kursziel von 24 USD für Almonty ausgegeben. Die Investmentbanken Stifel (25 USD) und Jefferies (26,25 USD) blasen ins gleiche Horn.

Aya Gold & Silver: Chance für Nachzügler!

Wer bei Aya Gold & Silver noch nicht dabei war, hat nun wohl eine zweite Chance. Denn die Aktie des kanadischen Silberproduzenten hat in den vergangenen Monaten noch einmal zurückgesetzt und Luft geholt. Sollte der Silberpreis wie nach den Midterms weiter anziehen, könnte auch Aya schnell wieder zu den Höchstkursen über 40 CAD zurückkehren.

Daneben aber liefert das Unternehmen regelmäßig Top-News. Aya entwickelt neben seiner produzierenden Mine mit Boumadine ein aussichtsreiches Projekt. Im September legte das Unternehmen hierfür eine aktualisierte Wirtschaftlichkeitsstudie vor, ein sogenanntes Preliminary Economic Assessment. Sie übertrifft die Finanz- und Betriebskennzahlen aus der Vorstudie deutlich. Kurz gefasst: Der Net Present Value (NPV) des Vorkommens kommt auf 3,54 Mrd. USD nach Steuern. Beim IRR (interner Zinsfuß) wird mit sagenhaften 93 % gerechnet. Die Investitionen über 463 Mio. USD sollen sich demnach in 0,7 Jahren amortisieren, also etwa neun Monaten.

Finanziell steht Aya Gold & Silver sehr gut da. Die Hauptmine Zgounder sorgt für ein Cash-Polster von rund 183 Mio. USD (per Ende Juni). Dort wurden allein im zweiten Quartal 1,68 Mio. Unzen Silber abgebaut (+61,5 % gegenüber dem Vorjahr). Bei den vorherigen Silber-Runs und auch bei schwächeren Silberpreis-Phasen lief die Aktie von Aya Gold & Silver im Sektor stets vorne mit. Die Analysten von Beacon Securities bestätigten in einer ganz aktuellen Studie ihr Kaufen-Votum und das Kursziel von 49,50 CAD. Aktuell kostet ein Stück Aya knapp 36 CAD.

Fazit: Mit K92 Mining setzen Anleger auf Wachstum und eine große Prise Übernahmefantasie im Goldsektor. Almonty glänzt nicht nur mit Wachstum und Gewinnen, sondern auch einer sehr niedrigen Bewertung. Aya Gold & Silver wiederum gehört wohl zu den besten Silber-Unternehmen auf dem Kurszettel.