Das Milliardenspiel: Wie Commerzbank, Finexity und Coinbase den Token-Markt für Sie öffnen

Commerzbank - strategische Weichen für die Zukunft gestellt

Die Commerzbank baut ihre Vorreiterrolle im Tokenisierungsgeschäft konsequent aus. Mit der erstmals erteilten Kryptoverwahrlizenz für eine deutsche Universalbank hat sie einen regulatorischen Vorsprung geschaffen, den sie nun in Produkte übersetzt. Gemeinsam mit Partnern wie der Deutsche-Börse-Tochter Crypto Finance bietet sie institutionellen Kunden einen regulierten Zugang zu digitalen Vermögenswerten. Dieses Geschäft mit der Verwahrung von Krypto-Assets wie Bitcoin und Ether bildet das Fundament, um das digitale Firmenkundengeschäft langfristig und regelkonform aufzubauen.

Jenseits der Digital-Assets zeigt die Bank solide operative Leistung. Das Firmenkundengeschäft wächst dynamisch, angetrieben von handelsorientierten Finanzierungen. Die Erträge entwickeln sich robust, wobei der Zinsüberschuss dank eines aktiv gemanagten Portfolios besser läuft als erwartet. Diese Stärke in den Kerngeschäften gibt der Bank den nötigen finanziellen Spielraum, um in Zukunftstechnologien zu investieren und gleichzeitig Kapital an ihre Aktionäre zurückzugeben.

Für die kommenden Jahre bleibt die Kostenkontrolle eine Schlüsselaufgabe. Die angestrebte Senkung der Cost-Income-Ratio auf 50 % bis 2028 ist ambitioniert, gerade in einer Phase, die auch Wachstumsinvestitionen erfordert. Der eingeschlagene Transformationskurs zielt darauf ab, durch Effizienzgewinne und eine Fokussierung auf profitable Segmente die Rentabilität nachhaltig zu steigern. Die Erholung der deutschen Konjunktur könnte hier zusätzlichen Rückenwind bringen. Die Aktie ist derzeit für 31,98 EUR zu haben.

Finexity - öffnet das Sparkassen-Ökosystem für tokenisierte Assets

Ein Pilotprojekt mit der Sparkasse Bremen ebnet den Weg für einen breiteren Zugang zu digitalen Private-Market-Investments. FINEXITY, ein Handelsplatz für tokenisierte Sachwerte, hat seine Technologie erstmals direkt in die Online-Banking-Oberfläche einer Sparkasse integriert. Kunden der Sparkasse Bremen können ihre Investments in Bereichen wie Immobilien oder Private Equity nun direkt in ihrer gewohnten Internetfiliale einsehen und verwalten. Diese nahtlose Einbettung markiert einen wichtigen Schritt, um eine Anlageklasse aus der Nische heraus für ein Massenpublikum zugänglich zu machen.

Der größte Vorteil für Anleger liegt in der erheblich gesteigerten Transparenz und Vereinfachung. Statt auf externe Plattformen ausweichen zu müssen, werden alle Schritte – von der Zeichnung über die Abwicklung bis zur Bestandsführung – innerhalb des vertrauten Online-Banking-Umfelds abgewickelt. Diese vollständig digitale Prozesskette reduziert Hürden und macht den Zugang zu illiquiden Sachwerten so einfach wie den Kauf eines klassischen Wertpapiers. Dieses Engagement für benutzerfreundliche Infrastruktur zeigt sich auch international. Parallel treibt die Finexity AG seine Expansion in den Nahen Osten voran. Über ein in Deutschland reguliertes Wertpapier können sich Anleger bereits heute Anteile an Luxusimmobilien in Dubai erwerben, was die globale Reichweite der Plattform unterstreicht.

Was in Bremen startet, besitzt das Potenzial, den gesamten Sparkassenverbund zu erreichen. Die Infrastruktur ist so konzipiert, dass weitere Institute mit vergleichsweise geringem Aufwand angeschlossen werden können. Damit steht theoretisch ein Netzwerk von rund 360 Sparkassen mit über 45 Millionen Kunden offen. Für FINEXITY festigt diese lokale Integration, kombiniert mit internationalen Ambitionen wie in Dubai, seine Rolle als Brückenbauer zwischen der traditionellen Finanzwelt und den digitalen Kapitalmärkten der Zukunft. Das Management ist von seiner Strategie überzeugt und hat bei der letzten Kapitalmaßnahme Ende Oktober insgesamt rund 250.000 EUR investiert. Die Aktie notiert aktuell bei 41,00 EUR.

Coinbase - baut seine Zukunft auf Tokenisierung

Coinbase positioniert sich längst nicht mehr nur als reine Kryptobörse. Das Unternehmen treibt gezielt seine Transformation zur Infrastrukturplattform für tokenisierte Vermögenswerte voran. Der Fokus liegt dabei klar auf B2B- und institutionellen Lösungen, weniger auf einzelnen Retail-Produkten. Mit Initiativen wie einer neuen Plattform für Token-Verkäufe, der Übernahme der On-Chain-Crowdfunding-Plattform Echo und Partnerschaften im Bereich tokenisierter Kredite baut Coinbase ein umfassendes Ökosystem auf. Das Ziel ist es, Kapitalmarktprozesse vollständig auf die Blockchain zu verlagern und sich als das zentrale Betriebssystem für diesen Wandel zu etablieren.

Über die reine Tokenisierung hinaus arbeitet Coinbase intensiv an seiner Vision der "Everything Exchange". Diese Plattform soll perspektivisch den Handel mit nahezu allen Vermögenswerten, von Krypto über tokenisierte Aktien und Derivate bis hin zu Prognosemärkten in einer einzigen Oberfläche vereinen. Erste Hinweise aus Code-Analysen deuten auf eine mögliche Integration von Aktien- und ETF-Handel hin. Damit würde Coinbase direkt mit Multi-Asset-Plattformen wie Robinhood konkurrieren und seinen Anspruch als führende Finanz-Super-App der nächsten Jahre untermauern.

Für Investoren zeichnet sich ein klares Bild. Coinbase diversifiziert sein Geschäft strategisch weg von der Abhängigkeit vom klassischen Krypto-Spot-Handel. Das neue Narrativ ist das eines "Gateways" zur tokenisierten Wirtschaft. Die Netzwerkeffekte aus Distribution, Compliance und Technologie könnten hier langfristig einen nachhaltigeren Wettbewerbsvorteil schaffen als das reine Exchange-Modell. Die jüngsten Quartalszahlen mit starkem Wachstum im Institutionsgeschäft und bei Service-Erlösen unterstreichen, dass dieser Strategiewechsel bereits erste Früchte trägt. Die Aktie kam mit fallendem Bitcoin-Kurs unter Druck und kostet momentan 240,41 USD.

Die Tokenisierung revolutioniert den Kapitalmarkt und schafft ein Spannungsfeld zwischen Chancen und regulatorischen Herausforderungen. Die Commerzbank agiert als etabliertes Finanzunternehmen und baut mit ihrer Kryptoverwahrlizenz einen regulatorischen Vorsprung aus. Finexity demonstriert als Spezialist für tokenisierte Assets durch die Integration in das Sparkassen-Ökosystem, wie illiquide Werte für ein Massenpublikum zugänglich werden. Coinbase wiederum positioniert sich strategisch als Krypto-Gateway und treibt die Vision einer "Everything Exchange" voran, um zum zentralen Betriebssystem für die tokenisierte Wirtschaft aufzusteigen.