Nordex, Saturn Oil + Gas, BP – Druck auf der Pipeline

Saturn Oil & Gas – Gesichert in die Zukunft

Einer möglichen Ölpreiskorrektur entspannt entgegensehen, kann das zu einem der wichtigsten Erdöllieferanten aufgestiegene Unternehmen Saturn Oil & Gas. Im Zuge der im Mai vermeldeten Riesenakquisition, die den Ölproduzenten in weit höhere Bewertungsgefilde hievt, wurden 85% der Produktion auf Preisniveaus von bis zu 65 USD für die nächsten vier Jahre abgesichert. Für 93 Mio. CAD übernahmen die Kanadier Vermögenswerte im Gebiet Oxbow im südöstlichen Saskatchewan, einem der wirtschaftlichsten Öllagerstätten in Nordamerika. Der Kaufpreis des rund etwa 280.000 netto Acres großen Gebietes belief sich auf 1,4x Cash-Flow bzw. nur rund 14.000 CAD pro fließendem BOE. Branchenkollegen zahlten bei vergleichbaren Transaktionen mehr als 30.000 CAD pro fließendem BOE.

Dadurch steigt die tägliche Öl- und Gasproduktion um mehr als 2.000%, die PDP-Reserven erhöhen sich im Vergleich zu den Reserven des Unternehmens zum Jahresende 2020 um exorbitante 1.300%. In knapp zwei Jahren sollen die Schulden dann komplett getilgt sein. Verzehnfachen wird sich die tägliche Produktion zudem auf nunmehr 7.500 BOE/Tag der aktuell produzierten Fördermengen. Dadurch dürfte Saturn Oil & Gas rund 160 Mio. CAD an Umsatz und 60 Mio. CAD Gewinn pro Jahr einfahren. Auf den aktuellen Börsenwert umgerechnet, ergäbe sich auf aktuellem Niveau von 0,12 CAD ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 1!

Somit wurde das Potenzial der Transaktion noch nicht ansatzweise von der Börse wahrgenommen. Die Analysten von GBC sehen den fairen Wert bei 0,46 CAD.

BP – Starkes Quartal

Noch gehört Öl und Gas zum Kerngeschäft. Langfristig ist jedoch der Plan, sich von einem Ölgiganten zu einem Ökostromproduzenten zu transformieren. BP will seine Öl- und Gasproduktion in den nächsten zehn Jahren um 40% drosseln und gleichzeitig das Geschäft mit Erneuerbaren Energien ausbauen. Aktuell profitiert der britische Konzern durch die weltweite Konjunkturerholung noch vom steigenden Ölpreis und konnte glänzende Zahlen zum dritten Quartal vorweisen. Zudem wurde eine Erhöhung der Dividende sowie eine Aufstockung des Aktienrückkaufprogramms von bis zu 1,4 Mrd. USD vermeldet.

Für das abgelaufene Jahresviertel wollen die Briten 5,46 Cent je Aktie zahlen. In den vorherigen Quartalen hatten sich Aktionäre noch mit 5,25 Cent je Papier abfinden müssen. Aufgrund der starken Zahlen hob die Schweizer Großbank UBS das Kursziel für BP von 380 auf 410 Pence an. Der Öl- und Gaskonzern habe die Erwartungen übertroffen, die Ölpreisschätzung nach oben geschraubt und die Messlatte für die Zukunft höher gelegt.

Aus charttechnischer Sicht hängt die Aktie aktuell am breiten Widerstand bei 3,60 EUR. Behalten Sie BP auf der Watchlist. Ein möglicher Rücksetzer in den Bereich um 3,00 EUR aufgrund des korrigierenden Ölpreises, ist durchaus im Bereich des Möglichen.

Nordex – Ist das der Boden?

Trotz Aufträgen, wie am Fließband, fiel die Aktie des Windanlagenbauers Nordex seit Anfang April von 29,20 EUR auf das Korrekturtief bei 15,30 EUR. Nun bildet sich im Vorfeld der Zahlen, die für den 12.8. angekündigt sind, ein Boden im 16 EUR-Bereich. Wichtig wäre nun ein nachhaltiger Ausbruch über die 17 EUR-Marke. Der nächste markante Widerstand wäre dann bei 20 EUR zu finden.

Auch wenn der Ölpreis korrigiert, gehen Analysten durch die entstehende Angebotsknappheit langfristig von deutlich steigenden Notierungen aus. Die Aktie von Saturn Oil & Gas ist durch die getätigte Akquisition mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp über 1 gegenüber dem Branchendurchschnitt stark unterbewertet. Zudem wurde ein Großteil der Ölproduktion abgesichert. Ein spekulativer Kauf ist auch die Aktie von Nordex, wohingegen BP lediglich auf die Watchlist gehört.