Allkem, Triumph Gold, K+S – Kursrücksetzer ausnutzen!

Allkem – Kurssturz nach Abstufung durch UBS

UBS gehört zu den bekanntesten und auch einflussreichsten Investmentbanken der Welt. Das Wort ihrer Analysten hat Gewicht. Wie stark dieses Gewicht mitunter ausfällt, lässt sich an der Aktie des Lithium-Giganten Allkem – vor ihrem Merger unter dem Namen Orocobre und Galaxy Ressources bekannt – ablesen. Nachdem der Kurs seit Ende letzten Jahres um fast 36% auf rund 11,90 AUD zugelegt hatte, und das Unternehmen erst vor wenigen Tagen seinen Q4 Report veröffentliche, in dem alle Planzahlen für das Quartal übertroffen wurden, zeigten sich die Analysten von UBS davon überzeugt, dass das Unternehmen – trotz der Aussicht auf einen bis Herbst 80%-igen Preisanstieg bei batteriefähigen Lithiumkarbonat – seine Wachstumschancen aktuell ausgereizt hat.

So nahmen sie die Anlageempfehlung trotz einer Erhöhung des Kursziels auf 11,20 AUD aufgrund mangelnden Kurspotenzials auf „Neutral“ zurück. In der Folge rauschte die Aktie abwärts, auf zuletzt unter 10 AUD. Wir halten diesen Rückgang für nicht gerechtfertigt. Die Fundamentaldaten von Allkem sind sehr gut, das Wachstumspotenzial für dem Lithiummarkt ist hoch. Ab 2024 wird Allkem zudem sein 100% unternehmenseigenes Lithiumprojekt James Bay in Québec, Kanada in Betrieb nehmen können, mit dessen Bau im Herbst dieses Jahres begonnen werden soll. Für längerfristig orientierte Anleger ist der Titel nach dem Kursrückgang eine Überlegung wert.

Triumph Gold – Steht der nächste Goldrausch am Yukon bevor?

Am 16. August 1896 fand eine Gruppe um den dem Volk der „Tagish“ angehörigen „Keish“, auch bekannt als „Skookum Jim Mason“, an der Mündung des Klondike in den Yukon River Gold und löste damit den bekanntesten Goldrausch des nordamerikanischen Kontinents aus. Der Klondike-Goldrausch brachte mehr als hunderttausend Goldsucher an den Klondike River bei Dawson, führte zur Errichtung des Yukon-Territoriums und zur Festlegung der Grenze zwischen Alaska und Kanada. Der Erfolg der als „Stampeders“ bezeichneten Goldsucher führte zu riesigen Goldmengen auf dem Weltmarkt, beförderte regional massive Inflationstendenzen und sein Ende zu einer erheblichen Liquiditätskrise. Insgesamt wurden im Klondike-Gebiet bis heute rund 570 Tonnen Gold gewonnen.

In diesem heute immer noch an Gold und Kupfer reichen Gebiet operiert das kanadische Explorationsunternehmen Triumph Gold, an dem Gold-Gigant Newmont einen 12,1%-igen Anteil hält. Triumphs im Kupfer-Gold-Gürtel der Dawson Range liegendes Vorzeigeprojekt Freegold Mountain, das sich zu 100% im eigenen Besitz befindet, erstreckt sich über eine Fläche von rund 200qkm und beherbergt die drei Lagerstätten Nucleus, Revenue und Tinta Hill. Triumph Gold besitzt zudem 100% der Kupfer-Gold-Grundstücke Big Creek und Tad/Toro in der Nähe des Freegold Mountain-Projekts.

Im Sommer letzten Jahres wurde ein umfangreiches Bohrprogramm gestartet, von dem bis dato rund die Hälfte abgearbeitet ist. Dabei stieß die Gesellschaft in der Blue Sky Zone (BSZ) unter anderem auf einen Abschnitt über eine Länge von 106,5m mit einer Vererzung von 0,76 g/t Goldäquivalent (AuEq). Mit weiteren Daten darf mit der zweiten Hälfte des Bohrprogramms, das seit einiger Zeit von künstlicher Intelligenz zur Identifizierung von vielversprechenden Lagerstätten unterstützt wird, in Kürze gerechnet werden. Die Aktie der Kanadier hat in den letzten Monaten deutlich Federn gelassen. Aktuell lockt eine Börsenbewertung von lediglich 13 Mio. CAD.

K+S – Kurs konsolidiert auf hohem Niveau

Der Kasseler Düngemittelkonzern konnte Ende 2021 zwei wichtige Meilensteine erreichen. Nach dem Ausräumen kartellrechtlicher Bedenken gelang die Gründung des gemeinsamen Entsorgungskonzerns Reks mit Remondis. Zudem konnte der Konzern die Prüfung seiner Wertberichtigungen durch die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung mit Bravour absolvieren. Somit setzte sich auch 2022 die positive Kursentwicklung fort. Satte 25% konnte das Papier seit Anfang Januar zwischenzeitlich zulegen, dann folgten Gewinnmitnahme folgten.

Die Aussichten für den Titel bleiben gut. Nachfrage und Preisentwicklungen spielen den Deutschen in die Karten. Zudem sind die Anteilsscheine mit einem einstelligen KGV sehr niedrig bewertet. Das sehen auch die Analysten der Privatbank Berenberg so und stufen die Aktie als „Kauf“ mit einem auf 20 EUR erhöhten Kursziel ein.

Bei Lithium und Agrarrohstoffen wird sich die hohe Nachfrage noch über längere Zeit fortsetzen. Davon profitieren Allkem und K+S. Die Faktoren, die sich auf die Preisentwicklung der Edelmetalle auswirken sind komplexer. Als langfristige Faustregel gilt jedoch, dass sich Gold in Zeiten hoher Inflation und großer Unsicherheit als Anlage bewährt hat. Auch wenn mit einem höheren Risiko behaftet, profitieren Explorer überproportional von steigenden Edelmetallpreisen. Zudem sollte der Aktienkurs von Triumph Gold auf Projektfortschritte positiv reagieren.