Anstehender Wasserstoff- und Cannabis-Boom - Nel Asa, Ayurcann, Canopy Growth

Canopy Growth – Enttäuschte Analysten

Eine der herausragenden Aktien während der letzten Hausse waren Papiere des kanadischen Marktführers für medizinisches Cannabis, Canopy Growth. Mit einem Börsenwert von in der Spitze über 20 Mrd. USD gehörte das Unternehmen zu den höchst kapitalisierten dieses Sektors. Seitdem verlor der Börsenkurs jedoch rund 80% auf 9,72 USD. Von charttechnischer Seite kann noch keine Entwarnung gegeben werden, auch diverse Analysten sind vom einstigen Börsenstar nur noch bedingt begeistert.

So stufte die Bank of America das Unternehmen aus Smith Falls in Ontario von „neutral“ auf „underperform“. Das Kursziel setzten die Analysten ebenfalls von 19 CAD auf aktuell 10 CAD herunter. Die Herabstufung erfolgt trotz der langfristigen Aussichten in der globalen Cannabis-Branche, argumentieren die Analysten und verweisen auf die mögliche Legalisierung auf Bundesebene in den USA und die sich ändernde Einstellung gegenüber dem Cannabis-Konsum. Zusätzlich zu einer gemischten Leistung bei der Erreichung der KPIs kämpft Canopy Growth mit einem sich verändernden kanadischen Markt "mit neuen Marktteilnehmern, die Marktanteile erobern und einem sich ändernden Verbrauchergeschmack, einem schwachen Branchenwachstum trotz der Eröffnung neuer Geschäfte und einer begrenzten Sichtbarkeit der Rentabilität", schreiben die Analysten.

Zuvor hatten bereits die Experten von Pipe Sandler die Papiere von „neutral“ auf „underweight“ abgestuft und senkten das Kursziel von 11 CAD auf aktuell 7 CAD. Als Begründung gaben die Analysten unter anderem an, dass Canopy auf dem kanadischen Markt Anteile verliert und die gemessenen Einzelhandelsumsätze in den USA seit August um rund 30% gesunken sind.

Ayurcann – Von Etablierten gefürchtet

Einer dieser neuen Marktteilnehmer, der der etablierten Konkurrenz das Fürchten lernt, ist das Extraktionsunternehmen von Ayurcann Holdings, wie Canopy Growth ebenfalls im kanadischen Ontario sesshaft, und spezialisiert auf die die Verarbeitung von Cannabis und Hanf zur Herstellung von Ölen und verschiedenen Derivaten. Mit einer Marktkapitalisierung von 15,01 Mio. EUR ist Ayurcann noch am Anfang seiner Entwicklung, das Wachstum ist jedoch enorm.

Die Zahlen des dritten Quartals, das dritte Mal in Folge mit positiven Betriebsergebnis, bestätigen den aufstrebenden Trend. Ayurcann meldete für die drei Monate zum 30.09.2021 einen Nettoumsatz von 1,9 Mio. CAD gegenüber 0,8 Mio. CAD für die drei Monate zum 30.09.2020 - eine Steigerung von 137% gegenüber dem Vorjahr. Das operative Ergebnis lag bei 931.000 CAD und hat sich zum Vergleichszeitraum des Vorjahres mehr als versechsfacht, die Bruttomarge liegt bei starken 49%.

Die Kanadier, die auf White Label-Basis die Produktion für Kunden aus der ganzen Welt wie Green Bee, Her Highness aus den USA oder Innocan Pharma aus Israel übernehmen, bietet aktuell 40 Produkte von Crèmes bis zu Vape-Pens an. Auf der GrowUp Awards Gala 2021 in Niagara Falls erhielt Ayurcann kürzlich die Auszeichnung für die Extraktionsanlage des Jahres und die Vertragsverarbeitungsanlage des Jahres.
Die Anlage wurde zuletzt erweitert, wodurch die Extraktionskapazität auf bis zu 300.000 kg Eingangsbiomasse und auf 2 zu 3 Mio. abgefüllte und verpackte Cannabis-2.0- und -3.0-Produkte erhöht wurde.

Nel Asa – Zwei auf einen Streich

Auch der Wasserstoffsektor steckte im laufenden Jahr in einer tiefen Korrektur. Der norwegische Marktführer Nel Asa, der sich auf Lösungen für die Herstellung von Wasserstoff aus elektrischer Energie, sowie dessen Speicherung und Verteilung spezialisiert, verlor seit seinen Höchstständen mehr als 50% an Börsenwert. Aktuell kämpfen die Skandinavier um eine Bodenbildung. Nach einem erfolgreichen Test der Unterstützung bei 1,40 EUR ging es aufgrund positiver Meldungen wieder bergauf. Sollte der Widerstand bei 1,60 EUR gebrochen werde, dürfte weiteres Kurspotenzial bis zunächst 1,80 EUR gegeben sein.

Kurz vor Heiligabend vermeldete das Unternehmen gleich zwei Aufträge. Zum einen wurde ein Auftrag eines Neukunden aus Europa über ein Volumen von zirka 3 Mio. EUR zur Produktion eines alkalischen Elektrolysesystems vermeldet. Zuvor gab die Tochter Nel Hydrogen Fueling bekannt, dass ein nicht genannter Kunde den Auftrag zur Produktion von mehreren Wasserstoff-Modulen über einen Gesamtwert von rund 6 Mio. USD für die Jahre 2022 und 2023 gegeben hat.

Sowohl Wasserstoff- als auch Cannabisaktien stecken noch immer in der Korrektur. Jedoch stehen die Wachstumsampeln für beide Sektoren in der Zukunft auf grün. Während Canopy Growth Schwäche zeigt, liegt Ayurcann voll auf Wachstumskurs. Nel Asa ist immer noch ambitioniert bewertet.