Die Shooting-Stars der Energiewende – 325 Prozent mit Siemens Energy, dynaCERT, Nel ASA und Plug Power

Siemens Energy – Der DAX Gewinner für 2024 steht fest

Die DAX-Aktie des Jahres ist eindeutig Siemens Energy mit bislang über 325 % Plus. Kein Kunststück würden viele Profis sagen, immerhin waren die Münchner im Jahr 2023 tief in die Verlustzone abgestürzt und mussten sogar Staatsgarantien in Anspruch nehmen. Nachdem die Verluste bei der spanischen Windenergie-Tochter Gamesa dann verkraftet waren, leitete das Management eine neue Fokussierung ein und siehe da, die Gewinn- und Verlustrechnung drehte sich dramatisch zum Positiven. Konzernchef Christian Bruch kann sich bei seinen Wachstumsplänen nun auf ein prall gefülltes Orderbuch stützen. Er sprach bei der Veröffentlichung der Geschäftszahlen von einem entscheidenden Jahr für sein Unternehmen. Investoren wurde klar, dass die Münchner eine führende Rolle bei der Energiewende spielen, das spiegelt sich auch in den Zahlen wider. Der Kurs setzte zur Explosion an.

Der Auftragsbestand erreichte zuletzt 123 Mrd. EUR. Gerade im letzten Quartal des Geschäftsjahres zogen die Bestellungen geradezu sprunghaft an. Siemens Energy meldete hier ein Plus von mehr als 40 %. Unter dem Strich erwirtschaftete man einen Gewinn von 1,3 Mrd. EUR. Im Jahr zuvor war noch ein Minus von 4,6 Mrd. EUR angefallen. Analysten sind vor den Kopf geschlagen und laufen bislang nur hinterher. So hat Berenberg das Kursziel zuletzt auf 70 EUR von 35 EUR erhöht. "Da werden noch einige Häuser mit Kurszielerhöhungen folgen", so die Experten aus Hamburg. Denn die Zielzonen vieler Häuser sind mittlerweile erreicht, ohne dass ein Grund besteht, die Aktie abzustufen. Auf der Plattform Refinitiv Eikon beträgt das mittlere Kursziel noch 47,20 EUR. Mit rund 51 EUR macht die Aktie aber weiter was sie will. Ein 2025e KGV von über 70 scheint die Haussiers nicht zu stören.

dynaCERT – Mit herausragender Positionierung ins neue Jahr

Deutlich kleiner, aber bei der Energiewende auch mit von der Partie ist das kanadische Unternehmen dynaCERT, ein Technologie-Lieferant für die Transportbranche in allen Segmenten. Mit den hauseigenen Wasserstoff-Zusatzgeräten unter dem Namen HydraGEN™ lassen sich Diesel-Verbrennungsprozesse soweit optimieren, sodass im Endeffekt je nach Nutzungsart zwischen 8 und 15 % Treibstoff eingespart werden können. Nach langem Vorlauf hat es Anfang Oktober auch mit der wichtigen Zertifizierung durch die internationale bekannte VERRA geklappt. Die HydraGEN™-Technologie ist nun ein anerkanntes Verfahren und Teil des Anwendungsspektrums der VERRA-Organisation, d.h. Anwender der Technologie können beim Einsatz CO2-Zertifikate generieren. Mit einer überschaubaren Investition kann ordentlich Treibstoff gespart werden und überdies erleichtert es Flottenbetreiber bestehende ESG-Grundsätze einzuhalten. Für Logistiker, Bergwerke und den öffentlichen Nahverkehr sind großangelegte Karbon-Reduzierungen ein wichtiges Zukunftsthema.

Mit einer neuen Führungsriege unter CEO Jim Payne startet der Zukunftswert nun ins neue Jahr. Präsident und Direktor Bernd Krüper wird nun durch Doug Seneshen unterstützt. Er hatte bereits bei MTU und Detroit Diesel wichtige Stationen absolviert. Der DYA-Kurs hatte stark auf die VERRA-Zertifizierung reagiert. Das Papier wird nun als ESG-relevantes Investment eingestuft, institutionelle Anleger rücken damit in den Fokus. In den vergangenen Wochen waren die Umsätze bereits stark gestiegen. Mit einer Jahresrendite von 22,5 % sollte es mit den nächsten Verkaufszahlen wieder stark im Kurs weiterlaufen. Eine Marktkapitalisierung von mehr als 85 Mio. CAD findet internationale Beachtung, der Wert ist jetzt damit aus den Kinderschuhen heraus. Für 2025 sind die Segel gesetzt, wir erwarten eine deutliche Neubewertung!

Präsident Bernd Krüper wird am 4. Dezember 2024 im Rahmen des 13.International Investment Forum um 16:30 CET über die neuesten Fortschritte bei dynaCERT berichten und für Fragen zur Verfügung stehen. Hier geht es zur Anmeldung.

Nel ASA und Plug Power – Hier könnte es bald zur Sache gehen

Mehr im stationären Wasserstoff-Sektor sind Nel ASA und Plug Power unterwegs. Hier dreht es sich um Großanlagen für in Reihe geschaltete Elektrolyseure. Sie sollen die Hydrogen-Quote in der Energieversorgung erhöhen, denn Wasserstoff verbrennt nahezu schadstofffrei. Beide Titel haben ein wahres Horrorjahr hinter sich mit Verlusten von weiteren 50 %, nachdem sie bereits seit den Höchstständen in 2021 ordentlich Federn lassen mussten. Sowohl die Norweger als auch der 10-mal größere US-Anbieter berichten von schwindenden öffentlichen Aufträgen. Seit der Wiederwahl Donald Trumps haben Investoren sogar den Glauben an Energiewende und Klimaschutz komplett verloren. Zu stark gingen die Aussagen des Republikaners in die Richtung: „Klimawende – welche Klimawende?“

Analytisch betrachtet, handelt Nel ASA mit eine Marktkapitalisierung von nur noch 445 Mio. EUR bei einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) 2024e von etwa 3. Das Erreichen der Gewinnschwelle hat sich wegen wiederholter Revision der Geschäftszahlen von 2027 weiter in die Zukunft geschoben. Es können sich nur 2 von 23 Experten zu einer Kaufempfehlung durchringen. Der noch üppige Kassenstand macht erst in der 2.Jahreshälfte 2025 eine Kapitalzufuhr nötig. Plug Power, der Vertreter aus den USA, notiert noch günstiger bei einem KUV 2024e von 2,5. Hier liegt die mittelfristige Kurserwartung bei 2,70 USD – zum aktuellen Preis von ca. 2,20 USD ein Aufschlag von 23 %. Immerhin 7 von 31 Experten blasen zum Einstieg. Wenn da nicht der schillernde CEO Andy Marsh wäre, der bislang wenig von seinen Erwartungen erreichen konnte.

Die Aktienmärkte gehen wohl nahe den Höchstständen in den Jahreswechsel. Damit hätten die Anhänger einer Jahresendrally abermals recht bekommen. Aber noch sind 4 Wochen zu handeln. Bei der großen Bandbreite innerhalb unserer Peergroup würde es nicht wundern, wenn Siemens Energy im nächsten Jahr 2025 deutlich hinter der Performance von Nel ASA, Plug Power und dynaCERT zurückbleibt. Eine ausgewogene Portfoliostreuung senkt die Risiken.