Gold vor neuem Allzeithoch: So profitieren Sie mit Barrick Mining, AJN Resources und Newmont

Barrick Mining - Goldpreis-Rückenwind und Mali-Turbulenzen

Barrick steckt in einem Mix aus Licht und Schatten. Die Goldförderung verfehlte zuletzt die eigenen Ziele, während die Produktionskosten spürbar stiegen. Besonders schwer wiegt der Verlust der Loulo-Gounkoto-Mine in Mali, wo die Regierung die Kontrolle übernahm. Dieser Schlag reduziert Fördermengen und Einnahmen erheblich. Trotz dieser operativen Rückschläge zeigt sich die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens, denn Dank historisch hoher Goldpreise erzielte Barrick zuletzt deutlich gestiegene Gewinne und robuste Cashflows. Diese finanzielle Basis gibt Spielraum.

Der Streit in Mali bleibt der größte Unsicherheitsfaktor. Seit Januar liegt die strategisch wichtige Loulo-Gounkoto-Mine still, nachdem die Regierung Goldexporte stoppte und Vorräte beschlagnahmte. Ein Gericht übertrug die Kontrolle für 6 Monate einem staatlichen Verwalter. Barrick bestreitet Vorwürfe unbezahlter Steuern und setzt auf internationale Schiedsgerichte. Die Mine trug zuvor deutlich zur Gesamtproduktion bei und ihre Zukunft ist derzeit unklar. Die große Frage ist, warum derzeit nur Barrick Mining solche extremen Schwierigkeiten in der Region hat.

Für risikobewusste Investoren könnte hier eine Chance liegen. Viele Analysten sehen Barricks verbleibende Assets als unterbewertet an, besonders nach dem Mali-Abzug. Der Markt scheint die verbliebene Ertragskraft zu unterschätzen. Natürlich bleiben Hürden wie mögliche Goldpreisschwankungen und unkalkulierbare politische Risiken in Förderländern. Wer diese Faktoren einpreist und auf eine Neubewertung des Portfolios setzt könnte jedoch langfristig profitieren. Barrick bleibt ein Player mit globaler Präsenz, dessen Wert nicht nur an Mali hängt. Die Aktie notiert mit 20,46 USD in der Nähe der Jahreshochs.

AJN Resources - verlagert Fokus auf Gold

AJN Resources zieht klare Konsequenzen aus den Marktbedingungen. Das Unternehmen verlagert seinen strategischen Schwerpunkt deutlich zurück auf die Gold-Exploration. Die Lithiumprojekte in der Demokratischen Republik Kongo (DRK) werden zwar behalten, aber vorerst nicht aktiv vorangetrieben. Hintergrund ist die nachlassende Dynamik im Lithiumsektor. Diese Neuausrichtung unterstreicht die pragmatische Herangehensweise des Managements um CEO Klaus Eckhof. Statt in schwierige Märkte zu investieren, setzt man nun wieder auf das bewährte Kerngeschäftsfeld.

Konkret hat sich AJN Ende Mai ein vielversprechendes Goldprojekt in Äthiopien gesichert. Mit einer Option auf 70 % der Anteile am Okate-Projekt, das 42,8 qkm groß ist, im bekannten Adola-Goldgürtel hat das Unternehmen eine wichtige Hürde genommen. Besonders reizvoll ist die fortgeschrittene Erkundungslage mit bislang 88 Bohrlöchern durch frühere Besitzer. Frühere Studien schätzen, dass auf der Liegenschaft mehrere Millionen Unzen Gold zu finden sind. Um das Potenzial schnell zu bewerten, plant AJN ein rigoroses Tempo. Innerhalb der nächsten 3 Monate sind technische Vor-Ort-Prüfungen und erste eigene Bohrungen vorgesehen. Ziel ist es, die historischen Daten rasch zu validieren und neue Erkenntnisse zu gewinnen. Der Standort nahe der etablierten Lega Dembi Mine des größten Goldproduzenten Äthiopiens spricht für die geologische Attraktivität.

In Kenia besitzt das Unternehmen 70 % am Dabel Gold Projekt, das 672 qkm groß ist und in der Nähe der Grenze von Äthiopien liegt. Parallel bleibt die DRK ein entscheidender Pfeiler für AJN. Dort, wo das Management um Eckhof langjährige Erfahrung und Netzwerke besitzt, laufen weiterhin Aktivitäten, denn das Unternehmen sieht hier weiterhin substanzielle Chancen. Aktuell befinden sich Verhandlungen über mindestens 1-2 weitere Goldprojekte in der DRK in der finalen Phase. AJN rechnet fest mit Unterzeichnungen innerhalb der kommenden Wochen. Diese würden das Portfolio in der Kernregion weiter stärken. Die kommenden Monate versprechen ereignisreich zu werden. Die Aktie steht aktuell bei 0,08 CAD und war zuletzt aufgrund der Lithium Fokussierung unter Druck, doch das könnte sich zeitnah ändern.

Newmont - Fokus, Finanzen und Zukunftspfad

Newmont hat die letzten Monate genutzt, um sein Portfolio entschieden zu verschlanken. Der Goldgigant verkaufte 6 Minen außerhalb seines Kernfokus und spülte so brutto über 4 Mrd. USD in die Kassen, von denen mehr als 2,5 Mrd. USD bereits geflossen sind. Das Ziel ist klar: Konzentration auf langfristig profitable Top-Standorte ("Tier-1-Assets") und eine deutlich robustere Bilanz. Die Käufer reichten von etablierten Mittelständlern bis zu Newcomern, wobei Newmont teilweise flexible Deal-Strukturen mit erfolgsabhängigen Komponenten nutzte, um den Wert der Transaktionen zu maximieren.

Das 1. Quartal spiegelt diesen Umbau wider. Ein kräftiger Nettogewinn von 1,9 Mrd. USD, im Vergleich zu 488 Mio. zum Vorquartal, wurde maßgeblich durch die Verkaufserlöse und gestiegene Investmentbewertungen getrieben. Das bereinigte Nettoergebnis lag solide bei 1,4 Mrd. oder 1,25 USD je Aktie. Das bereinigte EBITDA von 2,6 Mrd. USD fiel zwar um 14 %, bedingt durch Transaktionskosten und Bewertungen. Die Produktion erreichte 1,5 Mio. Unzen, während die Gesamtkosten (AISC) erwartungsgemäß um 13 % auf 1.651 USD pro Unze stiegen.

Für die Zukunft setzt Newmont weiterhin stark auf Nachhaltigkeit und Flexibilität. Allein im 1. Quartal flossen 95 Mio. USD in Rekultivierung, davon 50 Mio. in eine Wasseraufbereitungsanlage in Yanacocha. Zudem zeigt der jüngste Deal, der Verkauf von Explorationsprojekten in Australien an Inflection Resources gegen Aktien und zukünftige Erfolgsbeteiligungen, wie das Unternehmen nicht-kernfokussierte Assets strategisch verwertet. Mit fokussierten Top-Minen und klaren Investitionen in die Umwelt und Zukunft ist Newmont gut positioniert, um von einem starken Goldmarkt zu profitieren. Momentan ist die Aktie für 56,76 USD zu haben.

Angesichts der Goldpreis-Rally bieten die drei Unternehmen unterschiedliche Chancenprofile. Barrick Mining kämpft zwar mit operativen Rückschlägen wie dem Verlust der Loulo-Gounkoto-Mine in Mali, profitiert aber massiv von den historisch hohen Goldpreisen, was zu starken Gewinnen und Cashflows führt und seine verbleibenden Assets potenziell unterbewertet erscheinen lässt. AJN Resources verlagert entschlossen seinen Fokus zurück auf Gold-Exploration und baut mit vielversprechenden Projekten in Kenia, Äthiopien und der DR Kongo schnell ein neues Portfolio auf, um die Marktchance zu nutzen. Newmont hat durch den Verkauf nicht-kernfokussierter Minen seine Bilanz gestärkt und konzentriert sich nun klar auf profitable Top-Standorte und Nachhaltigkeit, um optimal vom starken Goldmarkt zu profitieren. Für Anleger bieten alle drei Wege, am Goldboom teilzuhaben. Die Chance auf einen Verdoppler dürfte bei AJN Resources am größten sein.