Kurswunder im Überblick! Werden Almonty, Rheinmetall, thyssenkrupp und TKMS wieder zum Verdoppler in 2026?

Almonty Industries – Operativer Start von Sangdong zur Jahresschlussglocke

Die Performance von Almonty Industries in den letzten 12 Monaten ist nur schwer zu toppen. Über 700 % konnten geduldige Investoren für sich verbuchen, unvermindert positiv bleibt auch der Ausblick auf die nächste Anlageperiode 2026. Denn strategisch tut sich immer noch sehr viel unter dem quirligen und voll überzeugten CEO Lewis Black. Weit schneller als die Erwartungen konnte er nämlich im Dezember den Start in Sangdong, der größten Wolframmine außerhalb Chinas, vermelden. Ein paar Wochen zuvor hatte er einen maßgeblichen Übernahme-Deal in Montana vermelden können.

Damit ist Almonty nicht nur ein weltbekannter NASDAQ-Titel geworden, sondern auch ein Rohstofftitel, der sich in einem Atemzug mit der nordamerikanischen Lieferkette im Bereich kritischer Metalle nennen kann. Getrieben von geopolitischen Spannungen und dem wachsenden Bedarf in Verteidigung, Luft- und Raumfahrt, Halbleitern und KI-Infrastruktur rückt die Versorgungssicherheit stärker in den Fokus von Politik und Industrie. Sangdong gilt als Eckpfeiler eines unabhängigen Liefernetzwerks für westliche Staaten und könnte künftig den Großteil der nicht-chinesischen Förderung stellen. Parallel dazu nutzt Almonty die portugiesische Panasqueira-Mine als stabile Cash-Basis und erweitert diese mit einem großangelegten Bohrprogramm auf das nächste Produktionsniveau.

Finanziell hat Almonty im Dezember durch eine überzeichnete Kapitalerhöhung rund 129 Mio. USD eingesammelt, schön zu sehen, wie einfach das nun von der Hand geht. Mithin ist die Bilanz damit sehr komfortabel ausgestattet und mit einer Kapitalisierung von knapp 2 Mrd. USD katapultieren die neuen US-Investoren das Unternehmen in eine ganz andere Liga. Die Kursziele auf der Plattform LSEG sind um ein paar Wochen veraltet, da die News-Schlagzahl die Analysten vor große Herausforderungen stellt. Einzig Sphene Capital ist mit 13,50 CAD noch im Rennen. Rechnen Sie mit erheblichen Upgrades im Januar!

CEO Lewis Black im Gespräch mit IIF-Moderatorin Lindsay Malchuk liefert einen tiefen Einblick in den neuen US-Wolfram-Deal in Montana.

https://youtu.be/CDgG7rkTUuY

Rheinmetall – Bewertungsfragen dürfen gestellt werden

Die Aktie des Rüstungsspezialisten Rheinmetall konnte zwar auf Jahressicht bereits 147 % zulegen, in den letzten 6 Monaten ging es aber um gut 11 % nach unten. Sind das erste Anzeichen, dass die Party vorbei ist? Klar bleibt für den Düsseldorfer Rüstungstitel eine hohe Erwartungshaltung an das künftige Wachstum des Konzerns erhalten, kleinere Enttäuschungen oder Verzögerungen haben da schon einen kursrelevanten Impact. Für das aktuelle Geschäftsjahr wird von Analysten ein Umsatz von etwa 12,4 Mrd. EUR erwartet, was bis 2028 auch in eine Region von 28 Mrd. EUR vorstoßen soll. Unter Nutzung aller strategischen Hebel spricht das Management unter CEO Papperger sogar von 50 Mrd. EUR in 2030. Demgegenüber steht bereits ein aktueller Börsenwert von rund 70 Mrd. EUR, also stramme 5 Umsätze des Jahres 2025.

Getrieben wird die Dynamik des Unternehmens vor allem durch anhaltend hohe geopolitische Spannungen und Verteidigungsbudgets, die in vielen Ländern historische Höchststände erreichen und die Auftragslage auf Jahre hinaus absichern. Exemplarisch hierfür steht eine jüngst von der deutschen Bundesregierung vergebene Großbestellung über Schützenpanzer und Radhaubitzen mit einem Gesamtvolumen von 4,2 Mrd. EUR, denn auch die Bundeswehr möchte ihre „Refurbish“-Zielsetzungen schnellstmöglich umsetzen. Ergänzend dazu hat das Bundeswehr-Beschaffungsamt einen weiteren Auftrag im Umfang von rund 1,7 Mrd. EUR im neuen Geschäftsfeld weltraumgestützter Systeme vergeben. Operativ rücken neben dem klassischen System- und Plattformgeschäft zunehmend hochmargige Service- und Instandhaltungsleistungen in den Vordergrund, etwa langfristige Wartungs- und Verfügbarkeitsverträge für Fahrzeuge, Artilleriesysteme und Marineeinheiten, welche stabile wiederkehrende Erlöse generieren und die Visibilität der Cashflows erhöhen.

Hinderlich in der Konzernstruktur sind die zivilen Sparten, sie sollen in 2026 komplett veräußert werden.Im Auge haben die Düsseldorfer natürlich die lukrativeren Margen bei öffentlichen Auftraggebern, die sich im aktuellen Umfeld gegen eine wohldefinierte Preispolitik kaum wehren können. Denn nur wer das bezahlt, was aufgerufen wird, erhält die begehrte Ware. Der Rüstungsmarkt entwickelt sich damit zu einem Angebotsmarkt. Die Akquisitionen im militärischen Bereich dürften also im nächsten Jahr zunehmen, aber auch die Verkäufer dieser Einheiten kennen ihren Preis. Summa summarum ist bei der Rheinmetall-Aktie aus vielerlei Hinsicht Vorsicht angesagt, der große Bewertungssprung ist gegessen, vor allem wenn der erste Waffenstillstand in der Ukraine ausgerufen wird. Dann gibt es u. E. für dynamische Investoren binnen Minuten bis zu 25 % tiefere Einstiegsniveaus. Abwarten!

thyssenkrupp im Wandel - Wie die Abspaltung von TKMS neue Werte freisetzt

Der Duisburger Stahlkonzern thyssenkrupp befindet sich mitten in einer strategischen Neuausrichtung, die zunehmend Gestalt annimmt, aber weiterhin viel Zeit und Kapital verlangen wird. Die jüngsten Geschäftsjahreszahlen zeigten operativ zwar solide Resultate, während der Ausblick etwas konservativer ausfiel. Mit einem Rückgang der Notiz auf etwa 9 EUR bestätigt sich die nach wie vor schwierige Situation, vor der das neue Management nun steht. Auch Analysten betonen, dass die eingeleiteten Maßnahmen konsequent umgesetzt werden sollten, um die Märkte von mehr Kapitaldisziplin zu überzeugen. Klaren Rückenwind erhält der Konzern durch die Entflechtung der Marine-Tochter thyssenkrupp Marine Systems (TKMS), welche inzwischen komplett eigenständig agiert. Die Auslagerung reduziert den an der Börse unbeliebten Konglomerats-Abschlag in der Bewertung und sorgt für mehr Transparenz beider Geschäftsmodelle. Parallel dazu verbessert sich auch das Sentiment für die Muttergesellschaft, für die auf der Plattform LSEG 12-Monats-Kursziele inzwischen im Bereich von rund 10,90 EUR genannt werden. Vom aktuellen Stand sind das immerhin mehr als 20 % Potenzial.

TKMS selbst entwickelt sich zu einem klar positionierten europäischen Schwergewicht im Marinesektor. Jüngst konnte ein bedeutender Rahmenvertrag mit dem Bundeswehr-Beschaffungsamt zur Lieferung moderner DM2A5-Schwergewichtstorpedos unterzeichnet werden. Diese Systeme basieren auf einer flexiblen Softwarearchitektur, verfügen über leise elektrische Antriebe und sind für komplexe Einsatzszenarien ausgelegt. Für TKMS ist dies bereits der größte Torpedoauftrag der Unternehmensgeschichte, gleichzeitig schreitet auch das vielbeachtete deutsch-norwegische U-Boot-Programm 212 CD voran. Perspektivisch sind hier bis zu 12 Einheiten geplant. Darüber hinaus bewirbt sich TKMS mit internationalen Partnern um ein umfangreiches U-Boot-Programm für Kanada. Eine strategische Kooperation mit dem Fertigungsspezialisten Marmen soll dabei industrielle Wertschöpfung nach Nordamerika verlagern und lokale Arbeitsplätze schaffen.

Nach einem etwas holprigen Börsenstart mit hoher Erstnotiz und nachfolgendem Abverkauf ist mit rund 66 EUR wieder eine tragfähige Einstiegsbasis erreicht. Die Experten auf der Plattform LSEG sind in der Mehrheit positiv gestimmt und erwarten Zielkurse von im Schnitt 82 EUR. Hervorgehoben wird die riesige Pipeline, steigende Auftragseingänge und die strategischen Optionen in einem europäischen Verteidigungsverband. Spannend!

Rüstungs- und Defense-Aktien bleiben bei internationalen Investoren auf der Kaufliste. Almonty Industries geht als einer der dynamischsten Rohstoff-Titel des noch jungen Jahrhunderts in die Geschichte ein. Die Rally könnte sich zum Jahresstart 2026 unvermindert fortsetzen. Auch thyssenkrupp ist mit der Abspaltung von TKMS nun eindeutig fokussiert. Der Weg könnte aber noch steinig sein. Für Rheinmetall sprechen zwar steigende Auftragseingänge, die Bewertung folgt aber heute schon den erwarteten Wachstumsraten bis 2028. Hier darf es keine Enttäuschung geben!