20.180 im NASDAQ 100, die nächste Bestmarke steht! Ausbruch ebenso bei TUI, Saturn Oil + Gas, Lufthansa und dynaCERT

TUI und Lufthansa – Niemand versteht die aktuelle Schwäche

Die Aktien des europäischen Touristik-Marktführers TUI haben im Juni ordentlich Federn lassen müssen. Konkret hat der Urlaubs-Titel rund 1 Euro von 7,45 auf 6,45 EUR eingebüßt. Derweil dachten Marktteilnehmer, dass die Hannoveraner das Gröbste nun hinter sich hätten. Grund für die Unruhen um den Kurs könnte auch die Verlagerung von London nach Frankfurt sein, denn die Investmentbanken Barclays und Deutsche Bank platzierten ganze 7,38 Millionen TUI-Aktien bei neuen Investoren. Das passiert in der Regel zu einem Kursabschlag. Der Erlös aus dem Verkauf geht als Ausgleich an diejenigen Aktionäre, die im Zuge des Wechsels des Börsenplatzes ihre britischen Hinterlegungsscheine nicht rechtzeitig in Originalaktien des Reisekonzerns getauscht hatten. Auch Shortseller sollen wieder gesichtet worden sein. Im Juli sieht es jetzt allerdings schon wieder besser aus. Die Titel erholen sich leicht und bereiten den nächsten Ausbruch vor. Wichtig ist die Widerstands-Linie um 6,80 EUR.

Völlig unter die Räder gekommen ist die Kranich-Airline aus Frankfurt. Im 12-Monatsrückblick klafft ein Minus von 37 %. Mit 5,94 EUR notiert der Titel aktuell nur 6 % über dem 3-Jahrestief von 5,63 EUR. Dann kam gestern das Go aus Brüssel für die Beteiligung an der italienischen Fluggesellschaft ITA, aber unter Auflagen. Die Lufthansa darf durch den Einstieg bei der Nachfolgerin der früheren italienischen Staatslinie Alitalia keine marktbeherrschende Stellung am Mailänder Flughafen „Linate“ bekommen. Deshalb verpflichtet sich die Lufthansa dazu, auf einige Start- und Landgenehmigungen in Mailand zu verzichten, um anderen Airlines den Vorzug zu geben. Mit der erteilten Genehmigung baut die Lufthansa Group ihre Vormachtstellung als größte Fluggesellschaft in Europa weiter aus. Zu aktuellen Preisen von 6,54 für TUI und 5,94 EUR für Lufthansa sehen wir für beide Titel mittelfristige, attraktive Einstiegsniveaus.

Saturn Oil & Gas – Hier ist ein Midsize-Produzent entstanden

Seit Mitte Juni ist der Erwerb der Aktiva in Saskatchewan abgeschlossen. Die Dealgröße lag für die kandische Saturn Oil & Gas diesmal bei 525 Mio. CAD und bringt die tägliche Förderleistung um weitere gut 10.000 Barrels pro Tag (BOE) nach oben auf eine neue Größenordnung von 38.000 bis 40.000 BOE. Der Clou: Die neuen Bohrfelder grenzen direkt an die bestehende Anlagenbasis des Unternehmens, das ermöglicht große operative Einsparungen und hebt Synergien im logistischen Bereich.

Saturn macht mit dieser Akquisition den nächsten Entwicklungsschritt in Richtung "Midsize-Producer" und katapultiert sich zu einem 1,5 Mrd. CAD starken Öl- und Gasunternehmen. Die Finanzierung ist in trockenen Tüchern und verschafft den Kanadiern eine deutliche Zinsentlastung. Mit spitzem Bleistift gerechnet, bleibt der Zinsaufwand im Konzern in etwa konstant, die ausgeliehene Summe hat sich aber mehr als verdoppelt. Eine gewaltige Nettoersparnis in den nächsten 5 Jahren, Geld mit dem sich neue Bohrstellen erschließen lassen. Damit steigt das Produktionsvolumen nochmals und erhöht den Cashflow. Mit einer WTI-Preisprognose von 80 USD fährt man weiterhin auf Sicht, 75 % der Förderleistung unterliegt Finanzderivaten, die letztendlich den nötigen Zinsausgaben entsprechen.

Analysten haben errechnet, dass die Gesamtverschuldung von 856 Mio. CAD in etwa das 1,5-fache der operativen Erträge für 2024 ausmacht. Dies bedeutet, dass das Unternehmen in weniger als 2 Jahren seine Schulden signifikant abbauen kann. Natürlich sollten gewisse Teile des Cashflows in die Neuerschließung gehen, um das Cashflow-Profil zu sichern. Summa summarum gibt es in Nordamerika kaum einen so niedrig bewerteten Öl- und Gaswert wie Saturn. Folgerichtig votieren die Analysten von Eight Capital mit „Buy“ und Kursziel 7,35 CAD. Auch First Berlin hat mit 6,50 CAD eine positive Meinung und Echelon Capital hat Ende Juni sogar auf 7,50 CAD das Kursziel angehoben. Zur Erinnerung: Die SOIL-Aktie steht immer noch bei 2,72 CAD – Potenzial laut Experten also knapp 200 %.

dynaCERT – Ein deutscher Manager sorgt für Euphorie

Warum dynaCERT in nur einer Woche zum Shooting-Star der Wasserstoff-Titel avancieren konnte, lässt sich an fünf Fingern abzählen. Zuerst muss erkannt werden, dass der Titel seit fast einem Jahr in einer engen Seitwärtsrange von 0,12 bis 0,16 CAD gehandelt wurde. Der Markt wartet geduldig auf die wichtige VERRA-Zertifizierung, die wohl immer noch in Arbeit ist. Um gewisse Dinge zu beschleunigen, holte man mit Bernd Krüper zuletzt einen erfahrenen deutschen Manager an Bord. Neben einer stark überzeichneten Kapitalerhöhung zu 0,15 CAD konnte dynaCERT sich auch noch mit dem wichtigen Kooperationspartner Cipher Neutron auf eine 15 % Kapitalbeteiligung einigen. Und zu guter Letzt vermeldete die Sales-Abteilung eine Order über 84 neue HydraGEN™-Einheiten, die der Vertriebspartner Simply Green platzieren konnte. Somit sind die Segel gesetzt und das Schiff verließ den Hafen im Turbo-Modus. 100 % Aufschlag in nur 72 Stunden. Gefragt sind die Titel vor allem wieder in Deutschland, hier wurde gestern die doppelte Anzahl an Aktien gehandelt, wie an der Heimatbörse Kanada. Die Fan-Gemeinde des Wasserstoff-Diesel-Experten mit viel ESG-Charme scheint zu wachsen. Spannend wo der Kurs noch landen wird, zum Handelsschluss hatte sich der Kaufrausch wieder beruhigt.

Die Börse gibt und nimmt. Im Fall von TUI und Lufthansa brauchen die Aktionäre wohl noch etwas Geduld. Beim kanadischen Öl- und Gas-Spezialisten geht der Firmenausbau in die nächste Stufe und beim Wasserstoff-Spezialtitel dynaCERT hat sich innerhalb von 72 Stunden eine Kursverdoppelung ereignet. Auf sowas hat man lange warten müssen. Dies könnte erst der Beginn einer kompletten Neubewertung sein.