Desert Gold Ventures auf dem Sprung zur Neubewertung

SMSZ-Projekt – Tier-1-Liegenschaft mit klarer Skalierungslogik

Desert Gold Ventures kontrolliert mit dem SMSZ-Projekt ein rund 440 km² großes Gebiet entlang der Senegal-Mali-Shear-Zone, einer der bedeutendsten Goldstrukturen Afrikas. Diese geologische Bruchzone beherbergt mehrere Multi-Millionen-Unzen-Lagerstätten großer Produzenten, was die strategische Lage zusätzlich unterstreicht. Aktuell umfasst die Ressource etwa 1,1 bis 1,3 Mio. Unzen Gold bei Gehalten von rund 1,1 bis 1,2 g/t. Entscheidend ist jedoch die Struktur. Ein Großteil der Mineralisierung liegt oberflächennah in oxidierter Form vor. Das ermöglicht kostengünstige Abbaumethoden wie Heap-Leaching, bei denen das Erz ohne aufwendige Aufbereitung verarbeitet werden kann.

Besonders spannend ist das unausgeschöpfte Potenzial. Von mehr als 30 identifizierten Goldzonen wurden bislang nur etwa fünf systematisch in eine Ressourcenschätzung überführt. Gleichzeitig ist erst zirka ein Zehntel der Gesamtfläche detailliert exploriert. Das bedeutet, dass ein Großteil des geologischen Potenzials noch nicht quantifiziert ist. CEO Jared Scharf spricht daher von „verborgenen Werten im Boden“. Hier liegt der Hebel für zukünftiges Wachstum, denn jede zusätzliche Bohrkampagne kann die bestehende Ressource erweitern oder neue Zonen erschließen.

Operativ verfolgt das Unternehmen einen klar strukturierten Entwicklungsplan. Bereits 2026 soll der Einstieg in die Produktion erfolgen. Zunächst ist eine Verarbeitungskapazität von rund 200 bis 350 t pro Tag vorgesehen, die schrittweise auf bis zu 1.200 t gesteigert werden soll. Diese modulare Skalierung reduziert den Kapitalbedarf erheblich und ermöglicht es, den Ausbau weitgehend aus dem operativen Cashflow zu finanzieren. Parallel ist eine Erweiterung der Aufbereitung durch ein CIL-Verfahren geplant, wodurch die Goldausbeute von zunächst rund 68 % auf mehr als 90 % steigen könnte. In Kombination mit geschätzten Produktionskosten von rund 1.110 USD je Unze ergibt sich selbst bei konservativen Preisannahmen eine hohe operative Marge.

Die Wirtschaftlichkeitskennzahlen unterstreichen das Potenzial. Bei einem Goldpreis von etwa 3.000 USD wird ein interner Zinsfuß von rund 57 % sowie ein Kapitalwert von über 60 Mio. USD nach Steuern erwartet. Steigende Goldpreise wirken dabei wie ein Hebel. Im Falle eines Goldpreises von 5.000 USD je Unze wächst der Projektwert deutlich über die Marke von 100 Mio. USD.

Tiegba-Projekt – zweite Explorationssäule mit Entdeckungspotenzial

Neben dem Kernprojekt baut Desert Gold mit dem Tiegba-Projekt in der Elfenbeinküste eine zusätzliche Wachstumsoption auf. Die Liegenschaft umfasst rund 297 km² und liegt in einer geologisch vielversprechenden Region Westafrikas. Erste Bodenproben deuten auf ein großflächiges Goldsystem hin, mit Anomalien über mehrere Kilometer und erhöhten Goldwerten. Da bislang weniger als 20 % des Areals detailliert untersucht wurden, besteht erheblicher Spielraum für neue Entdeckungen. Strategisch dient Tiegba als langfristiger Werttreiber, während das SMSZ-Projekt bereits die Grundlage für kurzfristige Einnahmen liefert.

Bohrprogramm 2026 – gezielte Expansion bestehender Goldsysteme

Ein zentraler Kurstreiber ist das gestartete 4.250 m umfassende Reverse-Circulation-Bohrprogramm auf dem Flagschiffprojekt SMSZ. Im Fokus stehen fünf priorisierte Zielgebiete, darunter Koussili, Gourbassi West North, Mogoyafara South, Kolon-Soa und der Barani Gap. Drei dieser Zonen enthalten bereits definierte Ressourcen, die nun gezielt in der Tiefe und entlang der Streichrichtung erweitert werden sollen. Gleichzeitig werden bislang nur begrenzt untersuchte Gebiete systematisch getestet, was zusätzliches Entdeckungspotenzial eröffnet. Besonders relevant ist die Nähe zur geplanten Barani-East-Mine. Neue Funde könnten direkt in die Produktionsplanung integriert werden und die Projektökonomie weiter verbessern. Das Programm gilt daher als wichtiger Hebel für kurzfristiges Ressourcenwachstum und eine potenzielle Neubewertung.

Fazit

Desert Gold Ventures steht an einem entscheidenden Wendepunkt. Das Unternehmen vereint eine fortgeschrittene Ressource, eine klar definierte Produktionsstrategie und erhebliches Explorationspotenzial in einer der besten Goldregionen der Welt. Gleichzeitig besteht eine deutliche Diskrepanz zwischen Börsenbewertung von rund 28 Mio. EUR und einem Projektwert von über 60 Mio. USD, mit weiterem Upside bei steigenden Goldpreisen. Analysten sehen Kursziele von bis zu 0,93 CAD, was ein Vielfaches des aktuellen Niveaus impliziert. In einem Umfeld steigender Goldpreise könnte genau diese Übergangsphase zum Produzenten den entscheidenden Kursschub auslösen.