Kleiner Einsatz, riesiger Gewinn? Wann sich Finanzierungen richtig rechnen: Almonty, T-Mobile US, Netflix

Base Shelf Prospectus bietet Almonty Flexibilität

Das Base Shelf Prospectus ermöglicht verschiedene Finanzierungsformen innerhalb einer vorab festgelegten Frist von 25 Monaten. Der Vorteil: Nach einmaliger Registrierung entfallen wiederholte Anträge und langwierige Genehmigungsverfahren. Sobald ein Finanzierungsbedarf besteht, genügt ein einfacher Prospektzusatz, der die genauen Bedingungen des Finanzierungsangebots enthält. Konkret hat Almonty nach Genehmigung seines Antrags das Recht, Eigenkapital oder Fremdkapital sowie Mischformen anzubieten. Als Instrumente nennt das Base Shelf Prospectus stimmberechtigte Stammaktien, Vorzugsaktien ohne oder mit eingeschränktem Stimmrecht, Schuldverschreibungen wie etwa Anleihen, Optionsscheine, Zeichnungsrechte oder Kombinationen aus den genannten Wertpapieren. Vor allem die Kombination verschiedener Instrumente erlaubt es Unternehmen, ihre Kapitalstruktur optimal zu gestalten - etwa um Verwässerungen gering zu halten oder zusätzliche Anreize für Investoren zu schaffen.

Sangdong-Mine soll zur Cashcow werden - weitere lukrative Investments denkbar

Im Kontext der jüngsten Unternehmensmeldung nennt Almonty zwar den Hochlauf der Sangdong-Mine, die noch in diesem Jahr in Produktion gehen und sofort erweitert werden soll, doch hat das Unternehmen noch weitere Möglichkeiten, zu investieren. Möglich wäre etwa die Erweiterung der Panasqueira-Mine in Portugal oder die Wiederaufnahme der Tailings-Verarbeitung in Los Santos in Spanien. Auch hat Almonty vor einigen Wochen in einem Artikel bei Bloomberg angekündigt, ein Wolfram-Projekt in den USA erwerben zu wollen. In einem TV-Interview mit CNBC von Mittwoch sprach Almonty-CEO Lewis Black erneut über diese Pläne. Den größten Hebel bietet die bereits beschlossene schnelle Ausweitung der Produktion von Sangdong - hier ist eine Verdopplung der Produktionsmenge innerhalb der ersten zwei Jahre angedacht. Da der Preis für Wolfram in den vergangenen Jahren deutlich gestiegen ist und heute deutlich über dem Niveau liegt, mit dem in Machbarkeitsstudien kalkuliert wurde, könnte Almonty zur Cashcow werden. Doch auch der Kauf weiterer Lagerstätten hätte Charme - schließlich gilt Almonty rund um Wolfram als Technologieführer. In Interviews sah Black sein Unternehmen zuletzt gemessen an der Effizienz 10 Jahre vor der chinesischen Konkurrenz. Mit diesem Know-how neue Vorkommen zu erschließen und dafür Kapital aufzunehmen, dürfte sich ebenfalls rechnen.

T-Mobile US und Netflix mit Kapitalmaßnahmen: Im Nachhinein gut investiertes Geld

Dass Kapitalmaßnahmen Unternehmen große Chancen eröffnen können, zeigen historische Beispiele: 2020 kündigte T-Mobile US die Emission von Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 19 Mrd. USD an, um die Übernahme von Sprint zu finanzieren. Seitdem gilt T-Mobile US als Branchenführer und wächst schneller als zuvor. Nach einer Refinanzierung sank die Zinslast - das honorierten schnell auch die Kreditratings. Fremdkapital gewinnbringend eingesetzt hat in der Vergangenheit auch Netflix. Ende 2019 lag das Budget für eigene Inhalte bei atemberaubenden 15 Mrd. USD - jedes Jahr. Netflix finanzierte das mittels Anleihen. Heute ist Netflix trotz wachsender Konkurrenz unangefochtener Streaming-Weltmarktführer. Und die Aktie? Diese hat sich seit Anfang 2020 mehr als verdreifacht. Zur richtigen Zeit in Inhalte zu investieren, hat sich für Netflix ausgezahlt.

Wird Almonty zum Global Player? CEO und Anleger sitzen in einem Boot

Doch welche Kapitalmaßnahmen machen sich auch für Aktionäre bezahlt und welche nicht? Entscheidend ist der smarte Einsatz von Finanzierungen: Wenn ein Geschäftsmodell nachhaltig ist, können Kapitalerhöhungen oder Anleiheemissionen einen Multiplikatoreffekt erzeugen. Netflix hat durch seine Investitionen einen enormen Kundenbestand aufgebaut, der trotz hoher Verschuldung einen hohen Unternehmenswert rechtfertigt. T‑Mobile wuchs durch den Zusammenschluss mit Sprint zu einem Substanzwert mit starken operativen Kennzahlen.

Almonty könnten smarte Investitionen dabei unterstützen, die einzigartige Marktstellung des Unternehmens weiter auszubauen und in Zeiten stark steigender Preise für Wolfram die Gunst der Stunde zu nutzen. Auch weitere Investitionen in Verarbeitungskapazitäten oder Assets der Zukunft dürften sich bezahlt machen. Da CEO und Unternehmensgründer Black selbst große Aktienbestände hält, besteht zudem kein Interessenkonflikt zwischen Management und Aktionären. Investoren und Beobachter können also gespannt sein, wie das Unternehmen das beantragte Base Shelf Prospectus nutzen wird. Der Markt rund um kritische Metalle ist in Bewegung und Almonty ist einer der am besten positionierten Player.