Kursraketen der Energiewende: American Lithium, Plug Power, Auxico Resources

Auxico Resources in hochattraktivem Markt: 300% Kursplus möglich?

Noch nicht angesprungen ist die Aktie von Auxico Resources. Dabei sehen die Analysten von Hallgarten im laufenden Jahr erhebliches Kurspotenzial. Ihr Kursziel für die Aktie des kanadischen Unternehmens liegt bei 1,48 CAD. Aktuell notiert der Wert bei 0,43 CAD. Damit liegt das Kurspotenzial bei fast 300%. Woher kommt der Optimismus der Analysten?

Zunächst ist Auxico Resources in einem hochattraktiven Markt aktiv: Handel mit Seltenen Erden und kritischen Rohstoffen. Beide Mettalgruppen finden sich in fast allen Hightech-Produkten unserer Zeit wieder und sind unter anderem für die Energie- und Mobilitätswende unerlässlich. Das Problem: China ist der Hauptlieferant dieser Rohstoffe. Vor dem Hintergrund der Spannungen westlicher Länder mit dem Reich der Mitte werden händeringend Alternativen gesucht. Auxico Resources ist seit fast zehn Jahren auf der Suche nach diesen Alternativen. Inzwischen ist das Unternehmen exklusiver Handelsvertreter für seltene Erden-Konzentrate aus der Demokratischen Republik Kongo und man verfügt über direkte oder Joint Ventures Mineralrechte in Kolumbien, Bolivien und Brasilien.

Im Kongo laufen die Geschäfte bereits. Das kurzfristige Ziel ist der Export von 500 bis 1.000t pro Monat, was einem Cash Flow zwischen 500.000 und 1 Mio. CAD entspricht. In Brasilen soll noch im ersten Quartal mit einer Ressourcenschätzung begonnen werden. In der Zwischenzeit kann Cashflow aus der modernen Verarbeitung historischer Zinn-Abraumhalden generiert werden. In Kolumbien wird Ende des zweiten Quartals eine Ressourcenschätzung erwartet. Hier erwartet man größere Mengen verschiedener Seltener Erden und kritischer Mineralien wie Tantal, Niob und Zinn.

Bereits im laufenden Jahr rechnet Auxico mit Provisionserträgen in Höhe von 10 bis 18 Mio. CAD. Da die Kosten im Handel überschaubar sind, sollte eine hohe Marge realistisch sein. Das Unternehmen wird derzeit mit 31 Mio. CAD bewertet. Dies untermauert das Kursziel der Analysten.

American Lithium: Woche der Wahrheit?

Die Aktie von American Lithium hat sich innerhalb von zwei Monaten auf rund 4,70 CAD mehr als verdoppelt. Damit gehören die Kanadier zu den Highflyern der vergangenen Monate. Die Gründe: Zunächst wurden die Pläne für den Börsengang der Uran-Tochter veröffentlicht. Denn der Wert des Macusani-Projekts spiegele sich nicht vollständig im Unternehmenswert wider. Der IPO soll dies ändern. Zweiter Kurstreiber war die erfolgte Notierung der Aktie an der US-Börse NASDAQ. Doch damit nicht genug. Für weitere Kursfantasie sorgt das Kerngeschäft: So verfügt American Lithium über jeweils ein Projekt im US-Bundesstaat Nevada (TLC) und in Peru (Falchani). Das TLC-Projekt soll mit einem Vorkommen von 8,8 Mio. Tonnen Lithiumcarbonat eines der größten der Welt sein. Anleger rechnen täglich mit der Veröffentlichung der vorläufigen Machbarkeitsstudie (PEA). Es wird spekuliert, dass der Wert die aktuelle Marktkapitalisierung des Unternehmens übersteigen soll. Vielleicht wird das Unternehmen dann auch zum Übernahmeziel. Immerhin befindet sich das TLC-Projekt nicht weit von der Tesla-Fabrik in Texas. Tesla Chef Elon Musk hatte schon im vergangenen Jahr die hohen Margen in der Lithium-Produktion hervorgehoben. Die Verlängerung der Wertschöpfung würde also durchaus Sinn ergeben.

Macht sich American Lithium hübsch für einen Käufer? Der Rückkauf einer 1%ige Lizenzgebühr von Nevada Alaska Mining Co. Inc. wird von Experten als solches gewertet. Simon Clarke, CEO von American Lithium, sagte: "Wir freuen uns sehr, dass wir mit dem Inhaber der Lizenzgebühr eine Vereinbarung über den Rückkauf dieser wertvollen Lizenzgebühr getroffen haben, die auch sicherstellt, dass das Unternehmen 100 % aller Konzessionen von TLC kontrollieren wird. Im Zuge der Erschließung von TLC und der Aufnahme der Produktion dürfte sich diese Transaktion als äußerst wertsteigernd erweisen und den Wert des Projekts maximieren. Der Wegfall dieser verbleibenden Lizenzgebühr ermöglicht es uns auch, TLC in unserer ersten PEA, die in den nächsten Tagen veröffentlicht werden soll, als völlig unbelastet darzustellen."

Plug Power: Wie reagieren Anleger auf erneute Prognoseanpassung?

Plug Power gehörte wohl zu den Enttäuschungen des vergangenen Jahres. Insbesondere im dritten Quartal ging es mit der Aktie kräftig nach unten. Ob sich der Wert in 2023 besser entwickeln wird, wird stark von der operativen Entwicklung abhängen. Dass das Potenzial von Wasserstoff im Energiemix der Zukunft riesig ist, ist unbestritten. Doch lässt die operative Entwicklung von Unternehmen wie Nel, Plug Power oder auch ITM Power zu wünschen übrig. Die Bewertungen sind der tatsächlichen Entwicklung von Umsatz und Ergebnis oftmals weit vorausgelaufen. Zuletzt hat Plug Power erneut den Ausblick für 2022 gesenkt. Demnach wird das Umsatzwachstum zwischen 45% und 50% liegen. Zuvor hatte man noch mehr als 80% prognostiziert. So hätten sich größere Projekte aufgrund von Kunden-Timing und allgemeinen Problemen in der Lieferkette von 2022 auf 2023 verschoben. Auch die Einführung neuer Produkte hat sich nach Unternehmensangaben im vierten Quartal verzögert. Für das Geschäftsjahr 2023 prognostiziert Plug Power einen Umsatz von 1,4 Mrd. USD. Bis 2026 sollen es 5 Mrd. USD werden und bis 2026 sogar 20 Mrd. USD.

Die Plug-Aktie reagierte auf die erneute Enttäuschung nur kurz negativ. Im laufenden Jahr hat das Wertpapier immerhin über 20% zugelegt. Anleger scheinen das Jahr 2022 abzuhaken und zu hoffen, dass es 2023 besser laufen wird. Ob dem so sein wird, bleibt abzuwarten.

Der Start in das neue Jahr verlief für viele Aktien erfreulich. Geht es nach den Analysten von Hallgarten hat die Auxico-Aktie noch viel Potenzial. Operativ generiert man bereits Cashflows und die laufenden Ressourcenschätzungen bergen zusätzliches Potenzial. Bei American Lithium wird es spannend bleiben. Allerdings bergen hohe Erwartungen auch Rückschlagspotenzial. Plug Power muss endlich operativ überzeugen.