Volkswagen, Yorkton Ventures, BYD, Nio: E-Mobilität 2022 – Die Tesla Jäger kommen!

Volkswagen – Die Nummer Eins unter den Elektrofahrzeugen

Der Volkswagen Konzern investiert kräftig in die Mobilität der Zukunft: Bis Ende 2025 sollen knapp 73 Mrd. EUR in Elektromobilität, Digitalisierung und Hybridisierung fließen, 35 Mrd. EUR davon entfallen auf die reine Elektromobilität. Zusätzlich nehmen auch die Gemeinschaftsunternehmen in China über die kommenden Jahre noch einmal 15 Mrd. EUR in die Hand.
Volkswagen will attraktive E-Modelle zu bezahlbaren Preisen auf die Straße bringen und dem E-Auto weltweit zum Durchbruch verhelfen. Grundlage der E-Strategie ist der 'Modulare E-Antriebs-Baukasten' (MEB), eine eigens für das E-Auto geschaffene Technologie-Plattform. Als weltweit erstes Serienfahrzeug auf MEB-Basis wird der ID.3 seit Ende 2019 in Zwickau gebaut. Weitere Modelle wie der ID.4 und der in China erhältliche ID.6 sollen weltweit Kunden von der Elektromobilität überzeugen.

Analytisch betrachtet ist die VW-Aktie bei einem Kurs von 178 EUR und geschätzten Umsatzerlösen von 247 Mrd. EUR im Jahr 2021 nur mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,5 bewertet. Der Konkurrent Tesla aus Kalifornien setzt nur 53 Mrd. USD um und ist derzeit mit einem Umsatzfaktor von 16,5 bewertet. Es wird in unseren Augen Zeit, dass die Börse endlich aufwacht und eine Annäherung dieser Bewertungen herbeiführt. Tesla hat in nur vier Wochen vom Hoch schon mal 28% eingebüßt, die VW-Aktie liegt im Jahr 2022 immer noch in der Pluszone.

Yorkton Ventures – Mit Gold und Lithium sehr gut aufgestellt

Das Wachstum in der Elektromobilität hängt klar an einem Thema: Die Entwicklung und Verfügbarkeit von leistungsfähigen Stromspeicher-Aggregaten. Tausende von Entwicklungsbüros weltweit sind auf der Suche nach der Super-Batterie, denn der Energiespeicherbedarf bringt Hightech-Produzenten weltweit in die Bredouille. Wichtig ist neben Kupfer, Nickel und Graphit nach heutigem Stand der Technologie vor allem die Verfügbarkeit von Lithium in Batteriequalität. Neben Standard Lithium aus Arkansas gibt es derzeit nur sehr wenige neue Lithium-Projekte, die sehr schnell liefern können.

Der kanadische Explorer Yorkton Ventures hält 100% der Anteile an vier Gold- und Lithiumprojekten, zwei in Neufundland und zwei in Quebec. Nun kommt eine wichtige Lithium-Liegenschaft hinzu, denn man hat jüngst 12 Mineralien-Claims in fünf Blöcken mit einer Gesamtfläche von 656 Hektar erworben, die zusammen als das Projekt Sirmac East im Gebiet James Bay in Quebec bekannt sind. Das Lithiumprojekt befindet sich etwa 170 km nordwestlich von Chibougamau und ist über ein Netz von Autobahnen und Forststraßen sehr gut erreichbar. Ein weiterer Infrastrukturvorteil liegt in einer 700-Kilovolt-Stromleitung, sie verläuft direkt durch das Gebiet. Das Projektgebiet gilt als äußerst aussichtsreich für Lithium, da es in spodumenhaltigen Pegmatiten vorkommt. Geologen attestieren der Liegenschaft ein großes Potenzial für weitere Entdeckungen.

Yorkton Ventueres ist seit Januar 2022 auch in Frankfurt und Stuttgart notiert, die Marktkapitalisierung ist mit 10,6 Mio. CAD noch recht überschaubar. Dennoch: Der Kapitalmarkt wird angesichts der Lithium-Unterversorgung ständiges Auge auf den Lithium-Nachfolger werfen und jeden Fortschritt peu à peu höher bewerten.

BYD und NIO – Die Knappheit bei Halbleitern macht zu schaffen

Chinesische Elektroauto-Hersteller profitierten in 2021 vom Boom bei New Energy Vehicles (NEVs), doch das könnte sich in 2022 drastisch ändern, denn zahlreiche Produktionsreihen können derzeit nicht mit ausreichend Halbleiter-Komponenten versorgt werden. Marktbeobachter befürchten sogar, dass die Elektroauto-Industrie in China stark ausbremst werden könnte.

Laut der Branchenvereinigung China Passenger Car Association (CPCA) könnte die Nachfrage nach NEVs im laufenden Jahr auf über 5 Mio. Einheiten ansteigen. Die Regierung will aufgrund dieser Nachfrage-Entwicklung eine Wachstumsverlangsamung wegen der Engpässe nicht akzeptieren und sucht nach Lösungen. Neben dem Branchenprimus BYD könnte es insbesondere die Startups wie Li Auto, NIO und XPeng treffen, denn diese Unternehmen erzielen noch keine Gewinne und müssen sich am Kapitalmarkt refinanzieren.

Die weltweite Nachfrage nach Halbleitern ist aufgrund der zunehmenden Anwendung intelligenter Funktionen wie Fahrerassistenzsystem, Satellitennavigation, Sprachsteuerung und Internet der Dinge (IoT) sowie autonomes Fahren in neuen Fahrzeugmodellen weiter stark gestiegen. Im Vorteil sind diejenigen Unternehmen, die bereits eine eigene Chip-Produktion aufgebaut haben bzw. sich wie BMW über langfristige Verträge mit Foundries abgesichert haben. Elektroautos benötigen deutlich mehr Chips als die herkömmlichen Verbrennermodelle.

Die BYD war einer der Börsenstars in 2021, hat aber seit November gut 30% korrigiert. Das dynamische Startup NIO traut sich mit seiner noch jungen Modelpalette auch an das hochgesteckte Vorhaben des autonomen Fahrens. Im direkten Kursvergleich ist NIO in letzter Zeit stärker unter die Räder gekommen, die 12-Monatsrendite bleibt mit -56% stark negativ. Die laufende Kurs-Korrektur dürfte bei beiden Werten sogar wegen des starken Abverkaufs noch etwas anhalten. Beachten Sie die technischen Unterstützungsbereiche bei BYD 23 bis 25 EUR und NIO 17 bis 20 EUR. In einem crashähnlichen Einbruch präferieren wir den Standardwert BYD. Aktuell fühlt es sich aber an der Seitenlinie am sichersten an. Nicht alle Börsenphasen sind anlegerfreundlich.

Die Hightech-Sektoren stehen wegen einer ausgiebigen NASDAQ-Korrektur erheblich unter Druck. Mit Androhung von steigenden US-Notenbankzinsen und einer anhaltend hohen Inflation könnte die Refinanzierung insbesondere bei Startups Probleme bereiten. Das dämpft das zukünftige Wachstum erheblich. VW und BYD sind bekannte Standardwerte, bei NIO und Yorkton Ventures liegt der Schwerpunkt auf der Bewertung zukünftiger Projekterfolge.