Börsen im Ausnahmezustand! Hohe Dynamik bei Siemens Energy, Pure One und E.ON zu erwarten

Siemens Energy – Das nächste IPO in der Schublade

Der erfolgreichste DAX-Wert des Jahres 2025 bringt nicht nur eigene Ideen nach vorne, sondern beteiligt sich auch erfolgreich an Branchen-Mitstreitern. Wie jüngst bekannt wurde, sind die Münchner Ende der Woche am nächsten IPO der Asta Energy beteiligt. Asta Energy Solutions ist ein österreichischer Kupferspezialist mit 210-jähriger Tradition, der als Schlüsselzulieferer für die Energiewende hochwertige Komponenten für Transformatoren, Generatoren und Elektrofahrzeuge produziert. Der Auftragsbestand hat sich seit 2022 versiebenfacht, getrieben durch 580 Mrd. EUR Netzausbauinvestitionen in Europa bis 2030. Im Jahr 2024 stieg der Umsatz auf 642,6 Mio. EUR, für 2025 werden schon 680 Mio. EUR erwartet bei einer EBITDA-Marge von rund 25 %.

Das geplante IPO im Prime Standard der Frankfurter Börse könnte bereits am 30. Januar erfolgen. Für Asta Energy soll es bis 125 Mio. EUR an frischem Kapital einbringen, ergänzt um den Verkauf von Altanteilen über 190 Mio. EUR. Mehrere Ankerinvestoren und Fonds haben bereits 55 Mio. EUR zugesagt, darunter auch Siemens Energy mit einem 25 Mio. EUR-Ticket. Die Mittel fließen in die internationale Expansion, Kapazitätsausbau und Schuldenabbau. Das Management hält das Erreichen der Umsatzmilliarde bereits für 2030 für realistisch. Asta Energy und sein Investor Siemens Energy schwimmen damit auf der aktuellen Infrastrukturwelle im Energie-Sektor. Trotz Risiken durch die Kupferabhängigkeit bietet der Energiewende-Megatrend ein starkes Wachstumspotenzial. Siemens Energy selbst ist mit einem Marktwert von über 120 Mrd. EUR kein kleines Unternehmen mehr und mit einem KGV 2026e von 38 auch ambitioniert bewertet. Vielleicht liegen die besseren Chancen in der neuen Asta Energy-Aktie, die das Kursboard durchaus bereichert. Spannend!

Pure One - Verborgenes Wertpotenzial im Gasgeschäft wird sichtbar

Auch die australische Pure One Corp. (vormals Pure Hydrogen) positioniert sich in einem zunehmend widersprüchlichen Energiemarkt, in dem politische Narrative und physische Realität immer stärker auseinanderdriften. Besonders an der Ostküste Australiens wird sichtbar, dass der jahrelang propagierte Rückzug aus fossilen Energien auf eine harte Angebotsknappheit bei Erdgas trifft. Der australische Marktbetreiber AEMO weist in seinem aktuellen Ausblick darauf hin, dass sich ab 2028 strukturelle Versorgungslücken abzeichnen, welche Industrie und Stromnetze gleichermaßen unter Druck setzen könnten. Sinkende Fördermengen aus etablierten Feldern und der beschleunigte Kohleausstieg erhöhen den Bedarf an flexibel einsetzbaren Gaskapazitäten erheblich. Gas entwickelt sich damit vom Übergangs-Brennstoff zu einem strategischen Sicherungsfaktor für Netzstabilität und industrielle Wertschöpfung. Gegen die Annahmen der Klimawende-Anhänger zeigen sich hier ernstzunehmende Diskrepanzen der Versorgungssicherheit.

Vor diesem Hintergrund werden Unternehmen mit nachgewiesenen Ressourcen und Infrastrukturzugang an der Börse zunehmend mit Bewertungsaufschlägen versehen. Pure One hebt sich insofern ab, als der Markt den Wert der unternehmensinternen Gas-Aktivitäten bislang nur unzureichend reflektiert. Die Vorbereitung eines Spin-offs dieser Sparte schafft eine klassische Sondersituation, bei der Substanz und Börsenbewertung sichtbar auseinanderfallen. Ein Vergleich mit börsennotierten Peers legt nahe, dass Investoren dieses Asset derzeit faktisch ohne adäquate Gegenleistung erhalten.

Um die Bilanz weiter zu stärken, ist aus dem Pure One-Besitz auch der Verkauf der 40-prozentigen Beteiligung an der Turquoise Group geplant. Die Transaktion bringt einen Bruttoerlös von etwa 5 Mio. AUD und realisiert damit einen substanziellen Buchgewinn. Strategisch trennt sich Pure One damit konsequent von einem nicht mehr zum Kern gehörenden Investment. Die freiwerdenden Mittel können gezielt in emissionsfreie Mobilitäts- und Energietechnologien reinvestiert werden, die das Management als mittelfristigen, strategischen Fokus darstellen. Für Investoren entsteht ein asymmetrisches Investmentprofil, bei dem operative Fortschritte im Gasbereich und disziplinierte Kapitalallokation aufeinandertreffen und eine gute Entwicklung erwarten lassen. Der Einstieg für Neuinvestoren erfolgt bei einer Bewertung von knapp 30 Mio. AUD. Im aktuellen Umfeld eine solide Sache!

E.ON im Wandel – Warum Netze wichtiger werden als Kraftwerke

Der deutsche Energie-Spezialist E.ON hat sich in den Augen des Kapitalmarkts endgültig vom klassischen Energieversorger zum stabilen Infrastrukturunternehmen gewandelt und fokussiert sich heute konsequent auf Netze, Messsysteme und energienahe Dienstleistungen. Operativ profitiert E.ON von seiner Rolle als größter europäischer Netzbetreiber mit einem Leitungsnetz von rund 1,6 Millionen Kilometern, das zum Rückgrat der Energiewende wird. Der Konzern setzt dabei vollständig auf ein erneuerbar geprägtes Energiesystem und verzichtet bewusst auf ein Engagement in der Kernkraft oder in klassischen Erzeugungsmodellen.

Vorstandschef Leonhard Birnbaum betont jedoch regelmäßig, dass der Umbau des Energiesystems nur dann tragfähig bleibt, wenn er stärker an realen Nachfrage- und Infrastrukturerfordernissen ausgerichtet wird und weniger von pauschalen Subventionen abhängt. Diese strategische Klarheit wird von Analysten überwiegend positiv aufgenommen, auch wenn die Kursfantasie kurzfristig begrenzt bleibt. Häuser wie Deutsche Bank oder UBS sehen den fairen Wert der Aktie im Bereich von 17 bis 18 EUR, der Konsens auf der Plattform LSEG liegt bei 17,23 EUR. 13 von 23 Analysten heben den Daumen nach oben, wegen der starken Kursdynamik der letzten 3 Monate sind sicherlich Neubewertungen auf dem Plan. Für Investoren bleibt die Aktie vor allem ein defensiver Baustein. Planbare, regulierte Erlöse, ein hohes, aber gut kalkulierbares Investitionsprogramm und eine verlässliche Dividendenpolitik. Mit einem für 2027 erwarteten KGV von rund 13 und einer Dividendenrendite von knapp 4 % sehen viele Marktbeobachter E.ON weniger als Wachstumsstory, sondern als langfristigen Stabilitätsanker im europäischen Energiesektor.

Der Energie-Sektor ist in den letzten Monaten stark in den Fokus geraten. Mithin sind es nun nicht mehr die Produzenten, sondern eher die Infrastruktur- und Servicedienstleister, die sich den Milliardenkuchen untereinander aufteilen. Während Siemens Energy und E.ON von ihrer guten Aufstellung und Marktabdeckung profitieren, kann Pure Hydrogen mit neuen Ideen und bilanziellen Veränderungen nun voll durchstarten. Eine Wertaufhellung an der Börse ist zu erwarten.