Warum kluge Investoren ihren Blick JETZT auf Gerresheimer, Desert Gold und Puma richten sollten

Gerresheimer - im Umbruch

Die jüngsten Zahlen von Gerresheimer lesen sich nicht gerade als Erfolgsgeschichte. Nach einem enttäuschenden 3. Quartal hat der Verpackungsspezialist seine Erwartungen für das Gesamtjahr 2025 deutlich heruntergeschraubt. Statt des erhofften leichten Wachstums erwartet das Unternehmen nun einen organischen Umsatzrückgang von bis zu 4 %. Auch die operative Marge wird voraussichtlich unter der bisherigen Prognose liegen. Ein Lichtblick in den Vorabmeldungen ist der positive freie Cashflow, der zumindest eine gewisse finanzielle Stabilität signalisiert. Die aktuelle Performance fällt jedenfalls deutlich schwächer aus als von der Unternehmensführung erwartet.

Woher kommt der Rückschlag? Verantwortlich macht Gerresheimer vor allem zwei Faktoren, eine anhaltende Flaute im Kosmetikgeschäft und eine nachlassende Nachfrage nach Verpackungen für flüssige Arzneimittel zum Einnehmen. Besonders im Bereich der Glasverpackungen schrumpften die Umsätze organisch spürbar. Das Wachstum, das zu verzeichnen ist, wurde maßgeblich durch Zukäufe wie die Integration von Bormioli Pharma getrieben, nicht durch die bestehende Geschäftstätigkeit. Diese Abhängigkeit von externen Impulsen unterstreicht die aktuellen Herausforderungen in den Kernmärkten des Unternehmens.

Auf die schwächelnde Entwicklung hat die Konzernführung nun mit einem umfassenden Transformationsprogramm reagiert. Der Plan sieht vor, dass man durch operative Verbesserungen und ein optimiertes Produktionsnetzwerk die Kosten in den Griff bekommen will. Dadurch soll die Effizienz spürbar steigen. Den Hut für diese Maßnahmen hat ein eigens dafür geschaffenes Transformation Office auf, das direkt an den Finanzvorstand berichtet und kräftig Druck machen soll. Parallel wird die Abspaltung des Geschäfts mit Formglas forciert. Dieser Bereich soll ab 2026 eigenständig geführt und voraussichtlich verkauft werden, um den Fokus auf profitablere Segmente zu schärfen. Die Aktie notiert derzeit mit 28,76 EUR nahe ihres Jahrestiefs bei 27,22 EUR.

Desert Gold - verdient jetzt Aufmerksamkeit

Während viele Goldwerte in den letzten Monaten von der makroökonomischen Lage profitierten, hinkte Desert Gold hinterher. Der Grund liegt in Mali, wo der anhaltende Streit zwischen dem Riesen Barrick Mining und der Regierung für Unsicherheit sorgte. Doch jetzt bewegt sich etwas! Die Militärregierung hat neue Bergbauabkommen mit mehreren Minenbetreibern abgeschlossen. Dies signalisiert eine gewisse Konsolidierung der Lage und könnte die lang ersehnte Beruhigung für den gesamten Sektor im Land bringen. Für Desert Gold, dessen Flaggschiffprojekt SMSZ in Mali liegt, bedeutet das, dass das größte Investitionshemmnis endlich verschwinden könnte. Die Aktie hat damit spürbares Nachholpotenzial, das der Markt bisher übersehen hat.

Das SMSZ-Projekt selbst überzeugt mit einem durchdachten, stufenweisen Ansatz. Eine kürzlich veröffentlichte Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) konzentriert sich bewusst auf die einfach und günstig abbaubaren Oxid-Erze. Die geplanten Anlaufkosten sind mit rund 15 Mio. CAD vergleichsweise niedrig, und die interne Rendite fällt robust aus. Das Entscheidende ist die Strategie dahinter. Der Bau einer kleinen Aufbereitungsanlage soll eigenen Cashflow generieren. Dieser wird nicht nur die Betriebskosten decken, sondern auch die weitere Erkundung des riesigen Lizenzgebiets finanzieren, auf dem über 30 bekannte Goldzonen auf ihre Erschließung warten.

Parallel baut Desert Gold sein Engagement in der stabileren Elfenbeinküste aus. Das neu hinzugewonnene Tiegba-Projekt ist ein klassisches, frühes Explorations-Asset mit hohem Hebel. Es umfasst ein großes Gebiet in einem etablierten Goldgürtel und weist eine vielversprechende, mehrere Kilometer lange Goldanomalie auf, die noch nie angebohrt wurde. Ein gezieltes Explorationsprogramm, das bereits in Kürze startet, soll diese Anomalie erstmals mit dem Bohrer testen. Sollte sich der Verdacht auf ein größeres Goldsystem bestätigen, bietet dies erhebliches Upside-Potenzial abseits des Mali-Projekts. Die Aktie notiert aktuell bei 0,075 CAD.

Puma - warum es jetzt auf die Zukunft ankommt

Die aktuelle Bilanz von Puma liest sich nicht gerade als Musterbeispiel für Stärke. Die Kernmärkte in Nordamerika und Europa schwächeln spürbar, was zu einem deutlichen Umsatzrückgang führt. Noch gravierender ist die Lage bei der Profitabilität. Statt der erhofften Gewinne wird für dieses Jahr ein operativer Verlust erwartet. Zusätzlich drücken hohe US-Zölle in Millionenhöhe auf das Ergebnis. Diese Kombination aus schwacher Nachfrage und margenseitigen Belastungen hat das Vertrauen der Anleger in den vergangenen Monaten stark getrübt und den Aktienkurs unter Druck gesetzt.

Trotz der düsteren Gegenwart gibt es Argumente für einen langfristigen Turnaround. Ein neues Managementteam mit erfahrenen Köpfen aus der Branche hat die Führung übernommen und priorisiert klare Ziele: Kostendisziplin und eine schlankere operative Struktur. Die Investitionsausgaben wurden bereits gekürzt. Bis Ende Oktober wird eine überarbeitete Strategie erwartet, die die Marke schärfen und gezielt auf profitablere Segmente setzen soll. Der Fokus liegt darauf, strukturelle Probleme in Vertrieb und Logistik anzugehen.

Das vielleicht größte Potenzial liegt in der aktuellen Bewertung, die viele Schwächen bereits einzupreisen scheint. Zudem besitzt Puma weiterhin starke Assets, wie die exklusive Partnerschaft mit der Fitness-Sportart Hyrox, einem globalen Wachstumssegment. Sollte es der neuen Führung gelingen, die geplanten operativen Verbesserungen umzusetzen und die Markenwahrnehmung zu stärken, könnte der aktuelle Tiefpunkt eine interessante Einstiegschance für geduldige Investoren darstellen. Der Weg nach oben wird zwar Zeit brauchen, aber die Weichen dafür werden jetzt gestellt. Momentan kostet eine Aktie 21,62 EUR.

In turbulenten Märkten liegen die größten Chancen für strategische Investoren. Gerresheimer befindet sich in einem tiefgreifenden Transformationsprozess, der das Unternehmen effizienter und fokussierter aufstellen soll. Desert Gold profitiert von der politischen Beruhigung in Mali, was das immense Nachholpotenzial seines Flaggschiff-Projekts freisetzen könnte. Puma wiederum setzt unter neuem Management auf strikte Kostenkontrolle und eine überfällige strategische Neuausrichtung, um aus der aktuellen Schwächephase zu navigieren. Für geduldige Anleger bieten alle drei Werte interessante Turnaround-Stories.